Securities Agency (AV) adalah perusahaan layanan investasi (ESI) yang memiliki wewenang untuk menyediakan kegiatan intermediasi keuangan dan layanan investasi atas nama pihak ketiga di Spanyol.
Pertama-tama, perlu dicatat bahwa Pialang Saham tidak dapat bertindak atas akunnya sendiri. Anda hanya dapat melakukan operasi atas nama klien Anda. Oleh karena itu, kekuasaan pedagang efek terbatas dibandingkan dengan perusahaan efek.
Di sisi lain, Agen Efek diciptakan dengan tujuan menawarkan layanan khusus. Pada prinsipnya, mereka berusaha menjadi alternatif bagi lembaga perkreditan yang menyediakan jasa investasi. Selain itu, untuk memberi wewenang kepada VA untuk memberikan layanan investasi, secara hukum diwajibkan bahwa anggota eksekutif telah mengakui integritas profesional di sektor tersebut. Untuk alasan ini, tingkat spesialisasi perusahaan jenis ini biasanya cukup tinggi.
Pengawasan dari Securities Agency (AV) di Spanyol
Menurut peraturan, CNMV mengawasi semua entitas yang berwenang untuk menyediakan layanan investasi:
- Perusahaan jasa investasi.
- Perusahaan Efek (SV) .
- Agen saham (AV).
- Perusahaan manajemen portofolio (SGC) .
- Perusahaan Penasihat Keuangan Independen (EAFI) .
- Perusahaan Pengelola Lembaga Penanaman Modal Kolektif (SGIIC).
- Lembaga perkreditan nasional (penyedia jasa investasi).
- Lembaga kredit asing (berwenang beroperasi di Spanyol).
Selain itu, investor dapat berkonsultasi di daftar resmi CNMV yang merupakan agen sekuritas yang benar-benar berwenang. Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) adalah badan pengawas yang kompeten yang mengotorisasi layanan usulan investasi tersebut kepada perusahaan dan individu.
Jenis perusahaan jasa investasi di Spanyol
Di satu sisi diatur dalam UU Pasar Efek dan di sisi lain, dalam RD 217/2008 tanggal 15 Februari, tentang rezim hukum perusahaan jasa investasi:
- Perusahaan Efek (SV) : Mereka berhak untuk menawarkan semua jenis layanan investasi baik atas nama orang lain maupun atas nama mereka sendiri.
- Agen sekuritas (AV): Mereka hanya berwenang untuk beroperasi atas nama orang lain.
- Perusahaan Manajemen Portofolio (SGC) : Fungsinya terbatas pada manajemen dan saran dari portofolio investasi. Dalam kasus manajemen diskresioner, investor mendelegasikan kekuasaannya sendiri kepada perusahaan, yang membuat keputusan investasi atas asetnya. Dalam menasihati, investor sendirilah yang membuat keputusan akhir.
- Perusahaan penasihat keuangan (EAFI) : Mereka secara eksklusif berwenang untuk menyediakan layanan penasihat keuangan.
Kegiatan dan layanan yang disediakan oleh Biro Efek
Berikut adalah kegiatan yang dapat dilakukan oleh agen sekuritas:
|
Aktivitas dan layanan (AV) |
|
Nasihat keuangan untuk perusahaan dan investor |
|
Manajemen portofolio diskresioner |
|
Penerimaan, transmisi, dan pelaksanaan perintah dari pihak ketiga |
|
Subscription of Issues dan Penawaran Umum Penjualan (OPV) |
|
|
Penyetoran dan administrasi instrumen keuangan |
Lihat perbandingan antara semua perusahaan jasa investasi.
Perwakilan dari agen sekuritas
Agen efek dapat melakukan kegiatannya melalui kantor pusat atau melalui cabang. Selain itu, mereka memiliki kemungkinan memberikan kekuasaan kepada perwakilan untuk memasarkan layanan AV. Perwakilan tersebut mempertahankan hubungan komersial dengan AV. Dengan kata lain, perwakilan tersebut bukanlah pekerja yang digaji dari AV melainkan memberikan layanan tertentu dengan imbalan remunerasi atau komisi yang bervariasi. Pembayaran dilakukan dengan faktur, bukan melalui daftar gaji.
Di sisi lain, perwakilan tidak berwenang untuk menyediakan semua layanan AV. Dalam hal apapun mereka tidak dapat bertindak atas nama sendiri tetapi semua kegiatan mereka dilakukan atas nama dan atas nama Biro Efek.
Tabel berikut membedakan kegiatan dan layanan yang, bagaimanapun, harus dilakukan oleh AV (kantor pusat dan cabang) yang perwakilannya mungkin memenuhi syarat:
|
Kegiatan dan Layanan (SV) |
Perwakilan resmi |
|
Nasihat keuangan untuk perusahaan dan investor |
Ya |
|
Manajemen portofolio diskresioner |
Tidak |
|
Penerimaan, transmisi, dan pelaksanaan perintah dari pihak ketiga |
Ya (tapi tidak ada eksekusi) |
|
Subscription of Issues dan Penawaran Umum Penjualan (OPV) |
|
|
Ya |
|
Penyetoran dan administrasi instrumen keuangan |
Tidak |