Aset bebas risiko adalah aset yang profitabilitasnya diketahui sebelumnya dan tidak menimbulkan risiko apriori. Artinya, ia tidak menyajikan volatilitas (atau menyajikan jauh lebih sedikit daripada aset lainnya) dan, oleh karena itu, nilainya tidak akan berubah secara substansial dari waktu ke waktu.
Aset bebas risiko mewakili investasi teraman di antara yang ditawarkan di pasar. Selanjutnya, mereka adalah titik acuan dalam hubungan antara dua variabel ini, yang dinyatakan dalam batas portofolio efisien.
Isu penting dalam dunia keuangan, khususnya dalam studi portofolio investasi , adalah hubungan antara profitabilitas dan risiko . Semakin tinggi risiko suatu aset, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan dari aset tersebut. Akibatnya, aset bebas risiko akan memiliki sangat rendah kembali .
Contoh klasik dari aset bebas risiko adalah utang publik dari negara yang sangat pelarut.
Mengapa berinvestasi dalam aset bebas risiko?
Aset bebas risiko adalah pilihan pilihan bagi investor paling konservatif . Ini karena mereka bersedia mengorbankan keuntungan mereka dengan imbalan keamanan yang lebih besar.
Profitabilitasnya, di samping itu, dianggap sebagai nilai minimum yang dapat diperoleh di pasar; karena jika profitabilitas aset bebas risiko, misalnya, 1%, tidak ada investor yang tertarik pada proyek yang menawarkan profitabilitas lebih rendah. Untuk alasan ini, dianggap bahwa investasi apa pun, dengan risiko, yang profitabilitasnya lebih rendah daripada aset ini, tidak masuk akal.
Perbedaan antara aset bebas risiko dan aset safe haven
Penting untuk mengetahui bagaimana membedakan aset bebas risiko dari aset “safe haven”. Ini cenderung memiliki volatilitas yang sangat rendah, tetapi tidak nol. Ini bahkan bisa menjadi kontra-siklus sehubungan dengan situasi ekonomi. Artinya, nilainya meningkat ketika ekonomi menurun dan sebaliknya. Contohnya adalah emas.
Pengalaman, setelah menganalisis abad ke-19 dan ke-20, menunjukkan bahwa utang publik juga tidak terlepas dari kemungkinan gagal bayar . Dan, sebagai kesimpulan, kita dapat mengatakan bahwa sulit untuk menegaskan keberadaan aset bebas risiko yang sebenarnya, tanpa menimbulkan kontroversi yang kuat. Namun, beberapa nilai referensi dapat digunakan sebagai gantinya. Biasanya utang publik atau perlindungan.