Dana investasi pendapatan tetap adalah dana investasi yang menginvestasikan sebagian besar asetnya dalam aset pendapatan tetap (seperti obligasi , surat utang, surat promes , repo, atau treasury bill ).
Jenis dana ini mengikuti kebijakan investasi yang lebih konservatif daripada dana ekuitas . Namun, ini tidak berarti bahwa mereka menawarkan pengembalian tetap, seperti yang mungkin Anda pikirkan.
Profitabilitas Anda bergantung pada bagaimana aset tempat Anda berinvestasi berkembang, dan dapat berfluktuasi secara positif atau negatif.
Perbedaan utama dengan Reksa Dana Ekuitas adalah pada risikonya. Untuk melakukan ini, diukur dengan volatilitas. Konsep ini, banyak digunakan di pasar keuangan, mengukur deviasi harga yang diderita oleh aset keuangan, dalam periode waktu tertentu. Aset ekuitas, dalam kondisi pasar normal, berfluktuasi lebih dari aset pendapatan tetap. Sebab, potensi kerugiannya lebih besar.
Tergantung pada kebijakan investasi dana, tingkat likuiditas dan rotasi portofolio , dana tersebut dapat berinvestasi dalam aset pendapatan tetap dalam jangka pendek ( pasar uang ), menengah dan panjang ( pasar modal ).
Faktor yang sangat penting dalam jenis dana ini dimainkan oleh lembaga pemeringkat .
Ini adalah lembaga yang bertanggung jawab untuk memberikan skor ke banyak perusahaan, aset keuangan, dll. Catatan ini dikenal sebagai Peringkat atau peringkat kredit , dan mengukur kapasitas pembayaran perusahaan atau aset yang bersangkutan.
Ini, seperti yang kita katakan, memainkan peran mendasar. Hal ini karena variasi dari satu note ke note lainnya, atau bahkan dari investment grade menuju junk bond (high yield), membuat dana pendapatan tetap yang berinvestasi pada aset tersebut, harus menjual aset tersebut. Semua ini, karena tidak mematuhi kebijakan investasinya.
Karakteristik reksa dana saham
Reksa dana pendapatan tetap dicirikan dengan tidak memiliki aset ekuitas dalam portofolionya.
Misalnya, di Spanyol, Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) menetapkan bahwa dana pendapatan tetap adalah mereka yang berinvestasi secara eksklusif pada aset pendapatan tetap. Artinya, mereka tidak berinvestasi dalam aset ekuitas, dengan cara apa pun.
Kita juga harus mempertimbangkan aspek lain.
Key Investor Informasi Dokumen (DFI) adalah sederhana, jelas, dokumen ringkas. Selain itu, wajib bagi semua entitas.
DFI dan komponennya
Dalam hal ini, akan lebih mudah untuk melakukan analisis kecil tentang berbagai aspek dana:
Mengidentifikasi data dana:
Kode ISIN (berlaku misalnya untuk menemukannya di bloomberg ).
Nomor registrasi di komisi pasar efek.
Identifikasi manajer .
Tujuan dan kebijakan investasi:
Deskripsi rinci tentang strategi reksa dana: apa dan bagaimana ia berinvestasi. Dalam hal ini kita akan berbicara tentang reksa dana yang memiliki kategori Fixed Income.
Kebijakan investasi: deskripsi rinci tentang strategi dana untuk menginvestasikan aset peserta.
Contoh:
Dana tersebut bertujuan untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan dan meningkatkan investasi awal Anda. Ini berinvestasi terutama dalam berbagai sekuritas pendapatan tetap (yang merupakan pinjaman yang membayar tingkat bunga tetap atau variabel) yang dikeluarkan oleh perusahaan atau pemerintah di seluruh dunia, yang memberikan tingkat pendapatan yang konstan dan meningkat. Dana tersebut juga
dapat berinvestasi hingga 50% pada sekuritas dengan peringkat lebih rendah, “Baa3” atau lebih rendah, yang ditetapkan oleh lembaga yang sama.
Tujuan manajemen:
Apakah ia memiliki indeks patokan atau tidak , di mana setiap saat akan memungkinkan untuk melihat apakah melebihi atau berapa banyak di bawah indeks itu.
Profil risiko:
Dalam hal ini, dengan peraturan CNMV, skala 1 hingga 7 dibuat. Teori tersebut mengatakan bahwa, dalam kondisi pasar normal, nilai yang sama dengan 1 memiliki pengembalian yang lebih rendah dan risiko yang lebih rendah, sedangkan nilai yang sama dengan 7 terkait dengan pengembalian yang lebih tinggi, dengan imbalan risiko yang lebih besar.
Biaya dan komisi saat ini:
THE TER (Total Expense Ratio): adalah rata-rata rata-rata dari total biaya yang ditanggung oleh dana tersebut. Penting bahwa mereka rendah, karena potensi manfaat bagi peserta akan lebih besar.
Profitabilitas historis:
Dalam hal ini, grafik batang ditampilkan, menunjukkan profitabilitas tahunan yang diperoleh dana selama 10 tahun terakhir. Penting untuk menganalisis bagaimana dana tersebut berperilaku dalam situasi yang penuh tekanan seperti pada krisis keuangan tahun 2008.