Reksa Dana Berprofil adalah Reksa Dana yang mencoba menyesuaikan diri dengan profil investor peserta. Untuk melakukan ini, melalui studi keengganan mereka terhadap risiko dan penciptaan berbagai dana investasi yang mencakup berbagai tingkat risiko yang mungkin.
Profil risiko sebagaimana dimaksud dalam definisi menunjukkan kemampuan investor menanggung kerugian. Jelas, mencoba untuk memilih tingkat profitabilitas yang lebih tinggi membawa konsekuensi langsung asumsi risiko yang lebih besar. Profil risiko suatu dana secara wajib ditentukan dalam dokumen Informasi Investor Fundamental dan diklasifikasikan dalam skala dari 1 hingga 7 (diurutkan dari risiko terendah hingga tertinggi). Skala ini terutama didasarkan pada tingkat volatilitas historis dan persentase ekuitas di mana dana tersebut biasanya diinvestasikan.
Dalam reksa dana yang diprofilkan, indikator risiko digambarkan atas nama reksa dana dengan istilah seperti “rendah”, “konservatif” atau “berisiko” mencoba menyesuaikan dengan profil investor. Menentukan profil penghindaran risiko bukan dari dana tersebut, tetapi dari investor itu sendiri, terkadang bisa rumit. Untuk ini, lembaga keuangan perantara memiliki berbagai alat yang memungkinkan mereka memberi tahu klien tentang profil risiko mereka. Alat-alat ini sesuai dengan kuesioner MiFID untuk menilai kenyamanan dan kesesuaian.
Pada prinsipnya, ini adalah kategori dana investasi yang memiliki transparansi besar bagi investor dan yang memungkinkan untuk menghindari kebingungan atau kekecewaan setelah fakta. Pengguna keuangan yang bersangkutan mengetahui profil investornya dan risiko yang harus ditanggungnya untuk mencoba memperoleh profitabilitas yang lebih besar atau lebih kecil . Namun, juga benar bahwa kisaran dana ini membawa biaya tambahan bagi investor. Dana yang diprofilkan termasuk komisi “manajemen global” yang meningkatkan perekrutan mereka . Selain itu, karena merupakan dana dana, peserta kehilangan tingkat kontrol tertentu atas strategi investasi.
Karakteristik utama Reksa Dana yang diprofilkan
Ini adalah karakteristik utama dari dana investasi yang diprofilkan:
- Mereka membentuk portofolio yang sangat terdiversifikasi : Baik dalam kaitannya dengan aset yang akan diinvestasikan, maupun pasar di mana mereka berinvestasi.
- Mereka mempertahankan manajemen profesional yang sepenuhnya aktif : Mereka mengacu pada tolok ukur yang mencoba dikalahkan oleh para pengelola dana .
- Kebijakan investasi yang didefinisikan dengan jelas : Berdasarkan profil risiko dana yang telah ditentukan sebelumnya, mereka menyusun kebijakan investasi mereka dengan beradaptasi dengan keadaan pasar dan menghormati tingkat risiko yang ditetapkan setiap saat. Penyesuaian utama yang biasanya dilakukan untuk menghormati tingkat risiko produk adalah karena batas volatilitas dan eksposur terhadap ekuitas.
- Mereka adalah dana campuran : Sebenarnya, mereka adalah jenis dana campuran. Karena mereka berinvestasi dalam pendapatan tetap dan ekuitas.
Keunggulan Reksa Dana Berprofil
- Kemampuan beradaptasi : Ciri khas dari kategori dana ini adalah mereka beradaptasi dengan semua profil risiko (konservatif, cararat, berisiko, sangat berisiko, dll.).
- Transparansi informatif : Dana yang diprofilkan dicirikan oleh kejelasan dan transparansi operasinya. Yang memfasilitasi pengambilan keputusan investor.
- Fleksibilitas : Karena merupakan produk campuran, produk ini dapat mengakomodasi perubahan dan perkembangan pasar secara memadai.
Kekurangan Reksa Dana Berprofil
- Perilaku pendapatan tetap yang tidak terduga : Dana yang diprofilkan tidak lebih dari jenis dana campuran . Di dalamnya, persentase investasi dalam pendapatan tetap bertindak sebagai «aset tempat berlindung yang aman». Artinya, ia mencoba melindungi kemungkinan kinerja buruk aset ekuitas untuk mengkompensasi kerugiannya. Namun, skenario sebaliknya bisa terjadi. Pendapatan tetap dapat mengambil arah yang berlawanan dengan pendapatan variabel dan, sementara dana memperoleh keuntungan dari investasinya di pasar saham, ia kehilangan segalanya dari aset pendapatan tetap (obligasi, obligasi … dll).
- Cakrawala waktu yang tidak pasti : Ini biasanya adalah dana di mana investasi direkomendasikan dalam jangka menengah dan panjang. Namun, kinerja yang buruk dalam pendapatan tetap dapat terjadi dalam jangka pendek. Oleh karena itu, sangat penting untuk memperhatikan perilaku pasar sebelum mengalami kerugian.