Fundamental, dalam bidang ekonomi dan keuangan, adalah semua variabel kualitatif dan kuantitatif yang harus dimasukkan untuk penilaian suatu perusahaan atau aset .
Dengan kata lain, fundamental adalah semua faktor yang harus dipertimbangkan oleh pelaku ekonomi ketika menentukan strategi investasi atau membuat proyeksi.
Misalnya, dalam kasus harga dolar, fundamentalnya adalah kebijakan moneter yang ditentukan oleh Federal Reserve System , tingkat aktivitas ekonomi AS, permintaan investor (yang meningkat pada saat ketidakpastian), antara lain.
Ciri-ciri dasar
Karakteristik utama dari fundamental adalah:
- Mereka memungkinkan elaborasi proyeksi variabel ekonomi yang berbeda.
- Mereka berfungsi sebagai dasar bagi investor ketika mengevaluasi profitabilitas masa depan suatu aset. Dengan cara ini, mereka membangun portofolio mereka.
- Mereka tidak hanya berlaku untuk aset dan perusahaan, tetapi juga untuk negara. Dalam hal ini, fundamental ekonomi makro seperti tingkat pertumbuhan ekonomi , inflasi, tingkat pengangguran, tingkat gizi buruk, antara lain , akan dianalisis .
- Di sisi lain, fundamental ekonomi mikro adalah yang terkait dengan penawaran dan permintaan di sektor-sektor tertentu. Kita merujuk, misalnya, ketersediaan bahan baku, jumlah pesaing, biaya produksi, dan lain-lain.
- Untuk mengevaluasi fundamental perusahaan, terutama tingkat hutang, ketersediaan kas, rasio profitabilitas , antara lain , diamati . Ini, untuk menentukan apakah bisnis itu berkelanjutan dari waktu ke waktu.
- Secara umum, sebuah bisnis dianggap memiliki fondasi yang kuat ketika memiliki cukup uang untuk menutupi kewajiban keuangannya. Selain itu, diharapkan dapat menghasilkan arus kas yang positif di masa mendatang.
- Perusahaan dengan fundamental yang kuat lebih mungkin untuk bertahan dari penurunan ekonomi. Ini, pada gilirannya, mewakili risiko yang lebih rendah bagi investor.
Analisis fundamental
Analisis fundamental adalah alat yang membantu menentukan posisi perusahaan dalam kaitannya dengan pesaingnya, dan dalam hubungannya dengan dirinya sendiri di masa depan. Kemudian, berdasarkan fundamental perusahaan, diperkirakan potensi pertumbuhannya, dengan mempertimbangkan berbagai skenario yang ada.
Setelah proyeksi ini dibuat, nilai perusahaan dapat dihitung. Dengan cara ini, investor akan dapat menentukan apakah saham perusahaan diperdagangkan di atas atau di bawah nilai intrinsiknya .
Demikian pula, analisis fundamental dapat digunakan untuk membandingkan dua alternatif investasi di pasar saham. Dalam hal ini, indikator seperti rasio utang terhadap ekuitas , acid test , profitabilitas keuangan (ROE), rasio harga-pendapatan atau rasio PER , antara lain , akan dikontraskan .