Indeks tertimbang fundamental

Indeks berbobot fundamental adalah jenis indeks saham yang dihitung dengan menimbang nilai-nilai penyusun indeks menurut rasio fundamental, seperti penjualan, nilai aset, arus kas, dividen, atau PER .

Dalam contoh indeks tertimbang penjualan, perusahaan dengan penjualan yang lebih tinggi akan memiliki bagian yang lebih tinggi dalam indeks saham. Mereka dapat didasarkan pada beberapa ukuran atau pada rasio fundamental tunggal.

Keuntungan dan kerugian dari indeks tertimbang fundamental

Keuntungan utama dari jenis indeks ini dan alasannya adalah, tidak seperti indeks tertimbang kapitalisasi , indeks ini tidak terpengaruh oleh kapitalisasi pasar sekuritasnya. Namun, mereka dapat terkait erat. Justru salah satu alasan mengapa indeks berbobot fundamental mulai digunakan adalah untuk menghindari kerugian dari indeks berbobot kapitalisasi. Nah, ini cenderung membebani aset yang dinilai terlalu tinggi. Dalam indeks tertimbang fundamental, saham dengan rasio harga-pendapatan yang lebih tinggi akan memiliki bobot yang lebih rendah.

Jenis indeks ini telah berkinerja lebih baik daripada indeks berbobot kapitalisasi di masa lalu, itulah sebabnya pendukung mereka percaya bahwa lebih baik menggunakan pembobotan fundamental. Namun, salah satu alasan mengapa mereka berkinerja lebih baik adalah karena mereka memiliki proporsi topi kecil yang lebih tinggi yang cenderung lebih menguntungkan daripada yang besar. Juga, hanya karena mereka telah berperilaku lebih baik di masa lalu tidak berarti bahwa mereka akan melakukannya di masa depan.

Dengan demikian, indeks tertimbang fundamental memiliki kelemahan sebagai berikut :

  • Mereka mencerminkan pandangan pembuat indeks berdasarkan rasio fundamental yang dianggapnya paling penting, sehingga mereka mungkin tidak benar atau sangat subjektif.
  • Mereka mungkin kurang terdiversifikasi daripada indeks tertimbang kapitalisasi jika penilaian konstituen dibatasi secara ketat.
  • Tidak seperti indeks tertimbang kapitalisasi, tidak mungkin bagi semua investor untuk memiliki representasi indeks, karena mereka dibobot sesuai dengan metrik penilaian.