Instrumen utang adalah alat pembiayaan di mana entitas yang menerbitkannya memperoleh dana, dengan imbalan penggantian dalam periode tertentu dan profitabilitas yang disepakati sebelumnya.
Instrumen utang adalah serangkaian alat yang melaluinya perusahaan, badan atau lembaga memperoleh pembiayaan . Untuk melakukan ini, entitas menerbitkan instrumen utang yang diperoleh pembeli, sehingga memberikan pembiayaan kepada entitas. Sebagai imbalan, entitas menyanggupi, karena merupakan kewajiban keuangan , untuk membayar kembali jumlah yang dipinjamkan dalam suatu periode tertentu. Untuk ini, profitabilitas juga disepakati, yang akan dibayarkan kepada pemegang utang sebagai kinerja untuk keuntungan.
Instrumen utang yang paling populer adalah obligasi , tagihan atau surat promes . Semuanya diperdagangkan di pasar keuangan . Dengan cara ini, kepemilikannya dapat bergantian tergantung pada kinerja pembeli.
Jenis instrumen utang
Tergantung pada kebutuhan perusahaan penerbit, utang dapat diklasifikasikan ke dalam banyak jenis. Tarif ini ditentukan antara lain berdasarkan jangka waktu instrumen utang hingga jatuh tempo, skema pembayaran atau preferensinya.
Tergantung pada jatuh tempo judul, kita akan mengklasifikasikan instrumen utang dalam:
- Instrumen utang jangka pendek : Ini adalah instrumen utang yang diterbitkan dengan jangka waktu 12 bulan atau kurang. Artinya, instrumen yang memiliki jatuh tempo satu tahun atau kurang. Yang paling umum adalah tagihan dan surat promes. Tergantung pada apakah itu perusahaan atau pemerintah, itu akan menjadi surat promes atau tagihan, masing-masing.
- Instrumen utang jangka panjang : Ini adalah instrumen utang yang diterbitkan dengan jangka waktu lebih dari 12 bulan. Artinya, mereka memiliki jangka waktu satu tahun atau lebih. Yang paling umum adalah obligasi. Terlepas dari apakah itu perusahaan atau bukan, obligasi disebut obligasi jika mengacu pada hutang perusahaan dan hutang publik. Artinya, jika itu adalah utang perusahaan, itu adalah obligasi korporasi, dan jika itu adalah utang publik, yang diterbitkan oleh pemerintah, itu adalah obligasi negara.
Selain itu, masing-masing instrumen utang ini mungkin memiliki klasifikasi non-eksklusif lainnya. Misalnya, instrumen utang tanpa kupon jangka pendek (hanya satu pembayaran terakhir yang dilakukan, tidak ada kupon berkala).
Contoh penerbitan utang
Misalkan sebuah perusahaan membutuhkan $ 1.000.000 untuk membeli pabrik baru. Anda juga ingin mendiversifikasi utang Anda dengan kreditur yang berbeda dengan menerbitkan obligasi korporasi di pasar keuangan. Dengan cara ini, perusahaan memutuskan untuk menerbitkan 1.000 obligasi masing-masing $ 1.000.
Perusahaan menilai bisa melunasi utangnya, tergantung obligasi yang ada di pasaran, dengan imbal hasil 3%. Demikian pula, perusahaan juga menganggap bahwa ia berharap untuk membayar utang dengan 5 tahun jatuh tempo jangka .
Dengan cara ini, operasi akan terlihat seperti ini:
- Jumlah yang ditentukan: $ 1.000.000
- Jumlah obligasi: 1.000
- Jumlah bonus: $ 1.000
- Bunga tahunan: 3%
Jika perusahaan berhasil menempatkan semua utang, maka akan memperoleh pembiayaan untuk membangun infrastruktur baru. Namun, Anda harus membayar selama 5 tahun bunga atas jumlah yang dipinjamkan, serta jumlah nominal obligasi, pada saat jatuh tempo instrumen utang.