Penjaminan saham terdiri dari menerima, sebagai jaminan, saham yang dimiliki investor dalam portofolio untuk mengakses aplikasi pinjaman atau kredit. Dengan cara ini, mampu memperoleh kondisi pembiayaan yang lebih baik.
Dalam gadai saham, saham tersebut berfungsi sebagai jaminan pembayaran. Oleh karena itu, investor dapat meminta pinjaman dengan bunga yang lebih rendah. Entitas keuangan yang memberikan pinjaman harus menganalisis kualitas dan nilai jaminan, serta kemudahan aset jaminan untuk dikonversi menjadi uang ( likuiditas ). Dengan cara ini, jika kualitas tindakan baik, akses ke pembiayaan akan “lebih murah” bagi orang yang tertarik untuk melaksanakan permintaan tersebut.
Jaminan lebih tinggi pada aset pendapatan tetap daripada aset ekuitas , dan bahkan lebih banyak pada uang tunai di rekening tabungan daripada aset mana pun yang terdaftar. Kualitas aset diukur melalui pemeringkatan lembaga pemeringkat , serta melalui caral penilaian yang dikembangkan secara in-house (caral internal) oleh lembaga keuangan. Semua ini, karena fakta bahwa, berkat perjanjian Basel – di mana pedoman manajemen risiko keuangan ditetapkan – ada insentif pajak bagi bank untuk meningkatkan caral deteksi risiko dan penilaiannya.
Di sisi lain, harus diperhitungkan bahwa aset yang dijaminkan dapat menghasilkan pengembalian, seperti dividen atau revaluasi signifikan di pasar. Namun, kasus sebaliknya juga dapat terjadi, di mana saham yang dijaminkan dapat mengalami penurunan harga yang signifikan. Akibatnya, lembaga keuangan dapat menuntut jaminan yang lebih besar dari debitur.
Umumnya, penjaminan saham dilakukan untuk meningkatkan permintaan pinjaman atau kredit dan meminta lebih banyak volume modal. Di satu sisi, ini berfungsi seperti pembelian kredit; tetapi biayanya jauh lebih rendah dari ini.
Contoh saham gadai
Misalkan Tuan Gómez ingin meminta pinjaman sebesar 100.000 euro dari banknya. Pinjaman yang, dalam kondisi pasar normal, akan memberikan APR 10%.
Tuan Gómez memutuskan untuk menjaminkan portofolio investasinya, di mana ia memiliki saham Banco de Santander senilai 25.000 euro. Bank, setelah menganalisis situasi pribadi Anda melalui caral penilaiannya (risiko) dan menganalisis kualitas kredit sekuritas dalam portofolio, memutuskan untuk memberi Anda pinjaman senilai 100.000 euro, dengan APR 7%. Oleh karena itu, Tuan Gómez akan membayar tingkat bunga yang lebih rendah.