Judul hipotek adalah instrumen pembiayaan yang digunakan oleh lembaga kredit yang berpartisipasi dalam pasar hipotek. Untuk melakukan ini, melalui pemberian pinjaman dan kredit.
Proses di mana aset hipotek diubah menjadi judul hipotek dikenal sebagai sekuritisasi . Tapi tidak sembarang perusahaan bisa melakukan sekuritisasi. Efek hipotek hanya dapat diterbitkan oleh bank, bank tabungan, serikat kredit, masyarakat kredit hipotek, dana hipotek dan entitas pembiayaan. Oleh karena itu, sekuritas hipotek memungkinkan bank yang menerbitkannya memperoleh likuiditas untuk berinvestasi dalam proyek-proyek baru.
Ada banyak jenis aset yang dapat disekuritisasi selain hipotek, seperti kartu kredit, pinjaman mahasiswa, atau surat berharga lainnya yang sebelumnya disekuritisasi.
Jenis sekuritas hipotek
Di antara jenis sekuritas hipotek yang ada, berikut ini harus disorot:
- Obligasi hipotek : Ini adalah judul terdaftar, untuk memesan atau pembawa, yang dijamin oleh seluruh portofolio pinjaman hipotek yang diberikan oleh entitas penerbit. Mereka dikeluarkan dalam jangka waktu antara 1 dan 3 tahun, meskipun kadang-kadang bisa sampai 10 tahun.
- Obligasi hipotek: Mereka adalah judul terdaftar, atas perintah atau kepada pembawa, dijamin oleh serangkaian pinjaman hipotek tertentu, yang secara langsung tunduk pada pembayaran pokok dan bunga obligasi ini. Mereka diterbitkan dalam istilah yang mirip dengan obligasi hipotek.
- Partisipasi hipotek: Mereka merupakan pengalihan sebagian atau keseluruhan kredit, di mana entitas lain berpartisipasi dalam satu atau lebih pinjaman hipotek. Untuk ini, ia mengumpulkan bagian yang sesuai dengan partisipasinya dalam rangkaian pinjaman tersebut. Partisipasi hipotek biasanya diterbitkan jangka panjang, tidak seperti obligasi hipotek dan obligasi, yang umumnya jangka pendek. Di lain pihak, sementara penyertaan hanya dapat didaftarkan, atau diwakili oleh pemindahbukuan, sertifikat hak tanggungan dan obligasi dapat didaftarkan, atas perintah atau kepada pembawa.
Alasan mengapa lembaga kredit menerbitkan sekuritas hipotek
Di antara alasan yang membenarkan penerbitan sekuritas hipotek, berikut ini harus disorot:
- Untuk mendapatkan likuiditas.
- Mencapai pelepasan modal. Ketika kepemilikan hipotek diambil dari neraca, yang, karena apa yang disebut rasio solvabilitas, memerlukan pembekuan modal sendiri, ada pelepasan modal yang dapat digunakan untuk bisnis baru lainnya.
- Memperluas dan mendiversifikasi sumber pembiayaan dengan mengakses pasar baru .