Penawaran umum adalah suatu operasi dimana saham yang baru dikeluarkan ( OPS ) disiapkan untuk dijual , atau paket saham besar yang dapat berasal dari perusahaan itu sendiri atau dari pemegang saham besar, artinya tidak diciptakan, hanya berpindah tangan ( IPO ).
Ketika kita berbicara tentang penawaran umum penjualan atau berlangganan, ada istilah umum untuk dua operasi yang harus kita ketahui.
Konsep Esensial Penawaran Umum
Di antara konsep yang paling penting dari penawaran umum adalah:
- Tranches: Ini adalah kelompok investor yang berbeda yang menjadi tujuan penawaran, kita menemukan tranche ritel (investor kecil), tranche investor yang memenuhi syarat (sebelumnya disebut institusional) dan tranche karyawan.
- Harga eceran maksimum: Ini adalah jumlah maksimum yang akan dibayarkan investor eceran untuk setiap saham yang diberikan kepada mereka.
- Harga eceran: Ini akan menjadi lebih rendah dari dua berikut: 1) harga eceran maksimum, 2) harga yang ditetapkan untuk tahap investor yang memenuhi syarat.
- Mandat / Permintaan: Ini adalah dua dokumen yang memiliki utilitas yang sama, untuk mengakses saham yang ditawarkan sebelum mereka pergi ke pasar di mana nilainya bisa meroket.
Amanat disampaikan sebelum harga eceran maksimum ditetapkan, sehingga kita dapat mengakses penawaran sebelum mengetahui harga maksimum yang harus dibayar, oleh karena itu kita diberi kesempatan untuk mencabut pesanan jika harga tersebut tidak menarik minat kita.
Permintaan juga menunjukkan kesediaan kita untuk mengakses penawaran, tetapi disampaikan setelah mengetahui harga maksimum sehingga tidak memberi kita kesempatan untuk mencabut pesanan.
- Periode pencabutan: Bagi mereka yang telah menyerahkan mandat dan tidak ingin akhirnya berpartisipasi dalam penawaran, karena harga akhir tidak menarik.
- Proporsi: Jika pasokan saham untuk retail tranche kurang dari permintaan (mandat atau permintaan), yang telah menyerahkan amanat didahulukan.
Jadwal IPO/OPS
Kronologis proses IPO atau PAHO adalah sebagai berikut:
- Daftarkan brosur dengan CNMV .
- Awal periode perumusan mandat.
- Akhir masa perumusan mandat.
- Penetapan harga eceran maksimum.
- Awal periode pengikatan permintaan pembelian/langganan.
- Berakhirnya jangka waktu pengikatan aplikasi dan jangka waktu pencabutan mandat.
- Melakukan prorata (bila perlu) dan menetapkan harga eceran maksimum.
- Masuk ke perdagangan di bursa saham .