Manajemen portofolio adalah aktivitas yang terdiri dari membuat keputusan investasi dan menerapkannya pada sekumpulan aset yang dipilih dengan cara yang bebas dan dipersonalisasi.
Meskipun manajemen portofolio biasanya merupakan aktivitas profesional, konsep ini juga dapat digunakan untuk merujuk pada situasi pribadi. Bahkan, ada investor individu yang mengelola portofolio efeknya sendiri. Namun, ketika kita berbicara tentang manajemen portofolio, hal yang paling umum adalah bahwa kita mengacu pada aktivitas profesional yang dilakukan oleh entitas yang berwenang.
Perlu dicatat bahwa menasihati tidak sama dengan mengelola. Orang atau entitas yang mengelola portofolio memiliki kekuatan untuk membeli atau menjual aset keuangan langsung ke pasar. Sebaliknya, penasihat dapat merekomendasikan, tetapi tidak pernah mengeksekusi secara langsung.
Bentuk hukum yang menyatukan individu dengan profesional adalah kontrak manajemen portofolio . Kontrak ini harus memenuhi serangkaian karakteristik agar sah.
Siapa yang melakukan manajemen portofolio?
Terlepas dari kenyataan bahwa konsep tersebut dapat digunakan untuk merujuk pada investor individu yang melakukannya sendiri, secara profesional perusahaan yang dapat mengelola portofolio terbatas. Batasan ini akan tergantung pada negara dan otoritas moneter yang berwenang.
Misalnya, di Spanyol, yang dapat melakukan manajemen portofolio seperti yang didefinisikan di sini adalah:
- Perusahaan sekuritas (SV): Mereka dapat mengelola portofolio mereka sendiri dan orang lain.
- Perusahaan manajemen portofolio (SGC): Mereka dapat mengelola portofolio orang lain tetapi bukan milik mereka sendiri. Artinya, mereka dapat memiliki klien yang mendelegasikan pengelolaan portofolio mereka kepada mereka, tetapi tidak membuat portofolio dengan ekuitas mereka sendiri.
- Perusahaan pengelola lembaga investasi kolektif (SGIIC): Ini adalah perusahaan yang memiliki wewenang untuk mengelola lembaga investasi kolektif. Misalnya reksa dana.
Sebagai klien kita harus memperhatikan layanan yang ditawarkan untuk memilih manajer yang sesuai dengan profil kita. Meskipun seorang fund manager akan mengelola uang kita dengan cara yang sama seperti perusahaan manajemen portofolio (SGC), itu bukan kesepakatan yang sama. Secara teori, CMS melakukan manajemen portofolio yang dipersonalisasi dan dipersonalisasi secara eksklusif dengan uang kita. Misalnya, jika kita memiliki € 20.000, SMM akan mengelola € 20.000 itu secara individual. Namun, jika kita memperkenalkan 20.000 euro yang sama ke dana investasi, mereka akan ditambahkan ke aset dana tersebut.