Modal ventura atau ekuitas swasta mengacu pada strategi investasi yang berinvestasi dalam modal saham perusahaan swasta (yang tidak terdaftar di bursa saham), seperti masalah saham swasta atau masalah yang terkait dengan modal saham perusahaan swasta.
Investasi di modal ventura cenderung dikaitkan dengan risiko yang lebih besar daripada berinvestasi di saham di pasar saham, tetapi juga (mungkin karena ini) pengembaliannya juga cenderung lebih tinggi. Ciri lain dari strategi investasi jenis ini adalah horizon investasi biasanya berjangka panjang, memiliki komponen likuiditas yang cukup tinggi.
Karakteristik modal ventura
Singkatnya, kita dapat menyimpulkan bahwa modal ventura secara luas memiliki karakteristik umum berikut:
- Berinvestasi di perusahaan yang tidak terdaftar. Sebenarnya, ide yang muncul dari modal ventura adalah, di satu sisi, untuk membiayai perusahaan kecil dan menengah (melalui suntikan modal) dan, di sisi lain, untuk membuat investasi mereka yang meminjamkan dana ini menguntungkan. Komisi perantara (yang bisa tetap atau variabel) adalah apa yang diambil oleh entitas modal ventura. Mungkin ada pengecualian di mana perusahaan yang tidak terdaftar diinvestasikan, tetapi itu bukan hal yang biasa.
- Jangka waktu investasi antara 4 atau 10 tahun, dan dapat diperpanjang jika keadaan ekonomi dimana perusahaan tersebut beroperasi membutuhkannya (faktor eksternal).
- Profitabilitas dari jenis investasi ini biasanya sekitar 20% ( IRR ). Itu berasal dari perbedaan antara harga beli dan harga jual ditambah dividen, meskipun biasanya ketika berinvestasi di perusahaan dalam periode ekspansi, mereka menginvestasikan kembali keuntungannya.
- Modal ventura berinvestasi di perusahaan dalam fase pertumbuhan untuk sebagian besar.
- Selain dana yang disuntikkan dan menjadi pembiayaan bagi perusahaan, seorang profesional dari entitas modal ventura biasanya duduk di dewan direksi.
- Tim manajemen, dalam banyak kasus, adalah yang membuat perbedaan dalam perusahaan yang diinvestasikan. Nah, itu adalah satu-satunya dukungan yang dimiliki oleh para profesional modal ventura yang dipilih oleh perusahaan. Bukan satu-satunya hal yang dia lihat, tetapi juga rencana bisnis perusahaan dan arus kas masa depan.
Dalam proses modal ventura, ada tiga momen penting yang selalu terjadi dengan cara yang sama.
- Penggalangan dana: Uang dikumpulkan oleh entitas modal ventura yang akan digunakan untuk berinvestasi di perusahaan portofolio.
- Investasi: Melalui dana modal ventura.
- Divestasi: Ini adalah salah satu poin terpenting dalam keseluruhan proses. Ada beberapa cara yang dilakukan entitas modal ventura untuk keluar dari modal perusahaan.
- Penjualan saham di pasar saham melalui IPO (melalui penawaran umum untuk dijual )
- Pemegang saham yang sudah berada di perusahaan dapat membeli kembali saham dari entitas modal ventura.
- Saham dapat dijual kepada pihak ketiga dalam transaksi pribadi.
- Bisa jadi perusahaan dilikuidasi karena bangkrut.
Jenis investasi
Empat jenis investasi yang berbeda yang termasuk dalam ranah modal ventura meliputi:
- Modal ventura : Pembiayaan modal untuk perusahaan di fase pertama kehidupan mereka, startup.
- Leverage buyouts (LBO) atau pembelian dengan leverage: Dalam hal ini mereka adalah perusahaan publik yang diprivatisasi dengan membeli kembali saham publik dengan meminjam uang (pembiayaan).
- Pembiayaan mezzanine: Campuran antara utang swasta dan pembiayaan ekuitas.
- Utang tertekan atau utang tertekan: Investasi ekuitas swasta di perusahaan mapan yang memiliki masalah atau kesulitan keuangan.
Struktur modal ventura
Dalam struktur modal ventura, ada empat bagian yang saling terkait:
- Investor.
- Lembaga dari modal ventura.
- Dana modal ventura.
- Portofolio dana modal ventura.
Struktur ini mungkin tampak membingungkan, tetapi istilah “investasi modal ventura” muncul di keempat tingkatan. Untuk menjernihkan beberapa keraguan, kita harus memahami struktur ekuitas swasta.
lembaga dari modal ventura memiliki peran perantara dalam pasar keuangan . Di satu sisi, mereka mengumpulkan dana (dari para investor yang ingin memperoleh pengembalian yang tinggi) dan di sisi lain, mereka mengelola investasi dana tersebut. Perusahaan-perusahaan ini beroperasi dengan satu atau lebih dana modal ventura. Mitra, yang terbatas, biasanya investor institusional dan pada tingkat lebih rendah individu kaya, menyediakan sebagian besar modal dana. Dengan cara ini, para mitra berinvestasi dalam dana modal ventura, bukan langsung di perusahaan. Setiap dana modal ventura memiliki portofolio atau portofolio perusahaan tempat mereka menginvestasikan dana yang terkumpul.
Perjanjian Kemitraan Terbatas dari dana modal ventura mendefinisikan kerangka hukum asosiasi dan menjelaskan syarat dan ketentuan untuk semua pihak yang terlibat dalam dana tersebut.
Harapan hidup dana tersebut biasanya antara 4 dan 10 tahun dengan kemungkinan perpanjangan hingga tiga tahun. Saham dana tersebut tidak terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC-), sehingga tidak dapat diperdagangkan di pasar publik, yaitu pasar saham.
Sebuah dana modal ventura berinvestasi di perusahaan yang sedang dalam masa ekspansi, dengan cara ini yang dilakukannya adalah duduk di dewan direksi salah satu profesionalnya dari entitas modal ventura untuk mengambil kendali perusahaan dan mencapai membuatnya lebih efisien .
Diagram berikut dapat membantu Anda memahami proses investasi: