Net Present Value (NPV) adalah kriteria investasi yang terdiri dari pemutakhiran penerimaan dan pembayaran suatu proyek atau investasi untuk mengetahui berapa banyak yang akan diperoleh atau hilang dengan investasi tersebut. Ini juga dikenal sebagai Net Present Value (NPV), Net Present Value, atau Net Present Value (NPV).
Untuk melakukan ini, ia membawa semua arus kas ke saat ini dengan mendiskontokannya pada tingkat bunga tertentu. NPV akan menyatakan ukuran profitabilitas proyek dalam istilah bersih absolut, yaitu dalam jumlah unit moneter (euro, dolar, peso, dll.).
Rumus nilai sekarang bersih (NPV)
Ini digunakan untuk penilaian opsi investasi yang berbeda. Karena dengan menghitung NPV dari investasi yang berbeda kita akan tahu dengan mana kita akan mendapatkan keuntungan yang lebih besar.
F t adalah aliran uang pada setiap periode t
I 0 adalah investasi yang dilakukan pada saat awal (t = 0)
n adalah jumlah periode waktu
k adalah tingkat diskonto atau tingkat bunga yang diperlukan dari investasi
NPV berfungsi untuk menghasilkan dua jenis keputusan: pertama, untuk melihat apakah investasi itu efektif dan kedua, untuk melihat investasi mana yang lebih baik daripada yang lain secara absolut. Kriteria keputusannya adalah sebagai berikut:
- NPV> 0 : Nilai terbaru dari pengumpulan dan pembayaran investasi di masa depan, pada tingkat diskonto yang dipilih, akan menghasilkan manfaat.
- NPV = 0 : Proyek investasi tidak akan menghasilkan keuntungan atau kerugian, pelaksanaannya pada prinsipnya acuh tak acuh.
- NPV < 0 : Proyek investasi akan menimbulkan kerugian, sehingga harus ditolak.
Keuntungan dan kerugian dari NPV
Seperti metrik dan indikator ekonomi lainnya, nilai sekarang bersih memiliki kelebihan dan kekurangan yang disajikan di bawah ini:
Keuntungan Nilai Sekarang Bersih
NPV memiliki beberapa keuntungan ketika mengevaluasi proyek investasi, terutama metode yang mudah untuk menghitung dan pada gilirannya memberikan prediksi yang berguna tentang efek proyek investasi pada nilai perusahaan . Selain itu, ia memiliki keuntungan memperhitungkan jatuh tempo yang berbeda dari arus kas bersih .
Kerugian dari nilai sekarang bersih
Namun terlepas dari kelebihannya, ia juga memiliki beberapa kelemahan seperti kesulitan menentukan tingkat diskonto , hipotesis reinvestasi arus kas bersih (diasumsikan secara implisit bahwa arus kas bersih positif segera diinvestasikan kembali pada tingkat yang bertepatan dengan tingkat diskonto. , dan arus kas bersih negatif dibiayai dengan sumber daya yang biayanya juga merupakan tingkat diskonto.
Anda mungkin juga tertarik dengan perbandingan antara NPV dan IRR.
Contoh NPV
Misalkan mereka menawari kita sebuah proyek investasi di mana kita harus berinvestasi 5.000 euro dan mereka berjanji kepada kita bahwa setelah investasi itu kita akan menerima 1.000 euro pada tahun pertama, 2.000 euro pada tahun kedua, 1.500 euro pada tahun ketiga dan 3.000 euro pada tahun keempat.
Jadi arus kasnya adalah -5000/1000/2000/1500/3000
Dengan asumsi bahwa tingkat diskonto uang adalah 3% per tahun, berapa NPV investasi tersebut?
Untuk ini kita menggunakan rumus NPV:
Nilai sekarang bersih dari investasi saat ini adalah 1.894,24 euro. Karena positif, akan lebih mudah bagi kita untuk melakukan investasi.
Editor merekomendasikan:
- Tingkat pengembalian internal (IRR)
- Pembayaran kembali
- Pengembalian diskon
Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)