Dalam kamus kita, kita dapat melihat apa opsi keuangan itu , dan bagaimana mereka berbeda dari waran . Singkatnya, mereka adalah premi yang dibayarkan untuk hak untuk mengamankan harga di masa depan dari aset lain ( aset dasar ), baik untuk membeli atau menjualnya.
Dalam posting ini kita akan menjelaskan bagian-bagian yang terlibat, jenis opsi dan kita akan melihat contohnya. Penting untuk diingat bahwa ada dua bagian dari kontrak opsi:
- Pembeli atau posisi panjang (Long): Ini adalah orang yang memiliki hak untuk melakukan pembelian atau penjualan aset dasar ( saham , obligasi , bahan baku, dll …).
- Penjual atau posisi pendek (Short): Ini adalah orang yang berkewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang disepakati, jika pembeli menggunakan haknya.
Dan masing-masing dapat memperdagangkan dua jenis kontrak opsi:
- Call (Opsi Pembelian) : Memberikan hak kepada pembeli opsi untuk membeli aset dasar (dan penjual opsi wajib membelinya), pada harga yang ditunjukkan oleh opsi, pada atau sebelum tanggal yang ditentukan (Eropa atau Amerika).
- Put (Put Option) : Memberikan hak kepada pembeli opsi untuk menjual aset dasar (dan penjual opsi berkewajiban untuk membelinya), pada harga yang ditunjukkan oleh opsi, pada atau sebelum tanggal yang ditentukan.
Dua jenis kontrak dengan dua pihak masing-masing akan memunculkan empat situasi berbeda di mana kita dapat menemukan diri kita sendiri. Pada gambar berikut Anda dapat melihat grafik yang mencerminkan untung atau rugi terhadap variasi harga Underlying Asset (misalnya saham) di pasar.
Rangkuman keempat situasi tersebut juga dapat kita lihat pada tabel di bawah ini.
|
OPSI PANGGILAN |
Penjual |
Pembeli |
|
Hak atau Kewajiban |
Kewajiban |
Benar |
|
Harapan Investor |
Bassis |
Bullish |
|
Keuntungan |
Sepupu |
Tak terbatas |
|
Kerugian |
Tak terbatas |
Sepupu |
|
PASANG OPSI |
Penjual |
Pembeli |
|
Hak atau Kewajiban |
Kewajiban |
Benar |
|
Harapan Investor |
Bullish |
Bassis |
|
Keuntungan |
Sepupu |
Tak terbatas |
|
Kerugian |
Tak terbatas |
Sepupu |
Contoh opsi keuangan
Ada kemungkinan bahwa setelah semua yang telah dijelaskan masih belum jelas bagi kita, dan ini karena mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks. Jadi kita akan melihat contoh:
Misalkan saham Apple hari ini di € 95, dan kita tahu bahwa bulan depan akan merilis iPhone baru dan kita percaya bahwa ini akan membuat nilai sahamnya naik. Kita kemudian memutuskan untuk membeli opsi pembelian seharga € 100 selama tiga bulan, yang di pasar harganya masing-masing € 5. Ini berarti bahwa dalam waktu tiga bulan kita akan dapat menggunakan opsi tersebut, dan kemudian penjual akan mengirimkan saham tersebut kepada kita dengan harga € 100. Mungkin ada tiga situasi:
- Saham tersebut berada di bawah harga pelaksanaan (€ 100), dan kemudian kita tidak akan menggunakan opsi tersebut dan kita akan kehilangan premi karena kita tidak akan membeli sesuatu yang harganya kurang dari € 100.
- Antara € 100 dan € 105, kita akan mengurangi kerugian hingga mencapai nol pada € 105. Di bagian ini kita akan menggunakan opsi karena kita akan selalu kehilangan kurang dari € 5 dari premi. Jika kita membeli di € 102,5 ditambah € 5 premium sesuatu yang berharga € 100, kita hanya kehilangan sebagian dari premi – € 2,50.
- Dari € 105 kita akan selalu menggunakan opsi dan kita juga akan mulai mendapatkan manfaat. Jika kita membeli €100 plus € 5 premium sesuatu yang berharga €110, kita mendapat untung €5.