Pasar bebas (OTC)

Pasar over the counter (OTC) adalah pasar sekunder atau perdagangan yang tidak memiliki peraturan di mana investor secara bilateral menyetujui transaksi mereka melalui perjanjian jaring dan agunan dengan pihak lawan.

Oleh karena itu, di pasar ini tidak ada pengawasan lembaga kliring , karena tidak ada, tetapi pasar ini diatur oleh perjanjian kerangka kerja atau melalui caral kontrak untuk operasi keuangan yang dikenal sebagai ISDA.

Di pasar OTC, bahkan ketika mungkin ada perjanjian prosedural, tidak ada badan kliring dan penyelesaian yang menengahi antara para pihak dan menjamin kepatuhan terhadap kewajiban yang disepakati oleh mereka.

Umumnya, dalam operasi di pasar OTC, jaminan yang diperlukan jika diminta oleh pihak lawan, yang umumnya akan menjadi pembuat pasar (dalam banyak kasus itu adalah lembaga keuangan), akan jauh lebih rendah daripada pasar. Itulah mengapa ada banyak kritik terhadap caral pasar ini, karena mungkin ada konflik kepentingan di pihak pialang atau pembuat pasar, karena komisi tersirat dalam harga atau dalam spread, dan ini menyebabkan investor tidak tahu apa yang dia bayar untuk operasi.

Jenis operasi ini sangat sulit untuk dinilai, harus diperhitungkan bahwa kontrak dibuat untuk mengukur untuk setiap operasi (Operasi dengan Forward) atau klien (kontrak mikro dalam CFD).

Hukum Dodd Frank di AS mencoba mengubah deregulasi ini dengan menetapkan bahwa semua kontrak di pasar OTC tunduk pada pengawasan oleh entitas yang ditunjuk oleh regulator. Secara khusus, di AS ada banyak perusahaan di pasar OTC dengan likuiditas yang sangat sedikit dan dimanipulasi dalam harga di mana banyak investor jatuh tanpa dapat melikuidasi operasi mereka.

Jenis produk yang diperdagangkan di pasar OTC

Pasar OTC telah tumbuh secara eksponensial dalam 20 tahun terakhir. Lebih jauh lagi, konsentrasi produk jenis ini ada di tangan segelintir bank. Misalnya, AS menguasai 90% pasar ini, di sisi lain, di London sudah mewakili 70% dari transaksi yang dilakukan.

Produk yang paling banyak diperdagangkan di pasar OTC adalah sebagai berikut:

  • CFD (Kontrak untuk Perbedaan) .
  • Waran .
  • Waran Turbo .
  • Swap dan CDS (Credit Default Swap) .
  • Opsi Biner.
  • Mata uang atau Forex .