Fraption adalah jenis opsi keuangan yang memungkinkan pemegangnya kemungkinan (tetapi bukan kewajiban) untuk menandatangani kontrak forward pada tingkat bunga, pada harga strike dan jangka waktu yang ditentukan sebelumnya. Hal ini juga kadang-kadang dikenal sebagai fraption dalam bahasa Spanyol.
Fraksi singkatan bahasa Inggris berasal dari gabungan kata forward rate agreement (perjanjian tingkat bunga masa depan) dan kata option (opsi). Dengan menggunakan instrumen derivatif ini, investor , pengusaha atau individu dapat melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi suku bunga yang tidak terduga.
Suku bunga berfluktuasi di pasar dan ini dapat merugikan atau menguntungkan investor (tergantung pada arah pergerakannya). Oleh karena itu, pecahan dapat dianggap sebagai asuransi yang akan melindungi investor jika tingkat bunga berlawanan dengannya dan investasinya tidak memberikan pengembalian yang diharapkan.
Ciri-ciri pecahan
Berdasarkan sifat dan pengoperasian instrumen derivatif ini, kita dapat menyoroti beberapa karakteristik utamanya:
- Ini adalah instrumen derivatif yang dimaksudkan untuk melindungi risiko.
- Hal ini memungkinkan mentransfer risiko operasi ke pihak lawan dengan siapa fraption dikontrak.
- Ini memungkinkan kita (sebagai imbalan untuk membayar premi) untuk mendapatkan pengembalian investasi yang diharapkan atau diperlukan.
- Ini memungkinkan investor (tidak menggunakan fraksi) untuk mendapatkan keuntungan jika bunga menguntungkannya dan profitabilitas yang diperoleh melebihi profitabilitas yang diharapkan.
Contoh operasi dengan Fraption
Mari kita bayangkan, misalnya, bahwa seorang investor swasta memiliki € 100.000 dan ingin memperoleh pengembalian 10% melalui deposito berjangka waktu tetap 1 tahun. Investor ini dapat (dengan membayar premi) berlangganan pecahan yang dengannya dia pasti akan mendapatkan 10% itu.
Jika pada saat berakhirnya deposito, tingkat bunga berada pada 5% (lebih rendah dari profitabilitas yang diharapkan), investor dapat menggunakan fraptión. Dengan cara ini, pihak lawan yang berlangganan fraption akan memiliki kewajiban untuk membayar kita sisa pengembalian hingga 10% tersebut (dalam hal ini, 5% pada deposit).
Di sisi lain, jika tingkat bunga mencapai 15% (melebihi profitabilitas yang diharapkan), investor tidak dapat menggunakan opsinya untuk fra dan memperoleh profitabilitas 15% tersebut. Uang yang dibayarkan untuk premi untuk berlangganan pecahan akan hilang, tetapi kemungkinan besar profitabilitas yang diperoleh akan melebihi pembayaran premi itu.