Pengembalian Modal yang Disesuaikan dengan Risiko (RAROC)

Risk-adjusted return on capital atau RAROC singkatannya dalam bahasa Inggris (Risk-adjusted return on capital) adalah metodologi yang mengusulkan variasi rasio pengembalian keuangan atau ROE . Tujuannya adalah untuk menghitung margin keuntungan yang diperoleh bank untuk produk atau portofolio klien.

Berbeda dengan ROE , RAROC mempertimbangkan bahwa risiko gagal bayar bervariasi sesuai dengan jenis kredit dan debitur . Dengan demikian, semakin tinggi risiko, lembaga keuangan menetapkan ketentuan yang lebih tinggi.

Peran RAROC adalah sebagai berikut:

unsur RAROC

Unsur-unsur RAROC adalah sebagai berikut:

  • Margin keuangan : Dihitung dengan mengurangkan bunga yang dibebankan kepada klien dikurangi biaya keuangan yang dikeluarkan untuk mendapatkan dana yang dipinjamkan.
  • Komisi: Ini adalah pembayaran yang dilakukan debitur sebagai persentase dari pinjaman yang diterima.
  • PE atau kerugian yang diharapkan: Mereka dihasilkan dari perkalian tiga faktor seperti yang kita lihat dalam persamaan berikut:

Variabel pertama (PD) adalah probabilitas bahwa debitur gagal membayar pinjaman. Bagian kedua dari informasi (LGD), yang ditafsirkan sebagai beratnya kerugian, adalah bagian dari kredit yang, setelah semua prosedur penagihan dilakukan, tidak dapat dipulihkan.

Kedua faktor ini (PD dan LGD) diperkirakan berdasarkan informasi dari biro kredit. Alternatif lain adalah bank mencari data historis dari kliennya sendiri. Juga, dalam kasus debitur baru, Anda dapat menggunakan angka untuk pengguna atau transaksi dengan karakteristik serupa.

Akhirnya, EAD adalah jumlah yang tertunda untuk dikumpulkan oleh lembaga keuangan dari peminjamnya.

  • BC atau Capital Benefit: Ini adalah profitabilitas yang diperoleh oleh entitas keuangan ketika menginvestasikan modal ekonomi.
  • Modal ekonomi (EC) adalah warisan yang menjaga perusahaan untuk melindungi diri dari risiko kredit , risiko pasar dan risiko sistematis . Itu diinvestasikan dalam aset berisiko rendah seperti tagihan treasury . Berbeda dengan legal reserve, tidak bergantung pada mandat regulator, tetapi pada kriteria masing-masing perusahaan. Kita mengembangkan konsep ini lebih lengkap dalam catatan RORAC .
  • Biaya operasional : Ini adalah biaya administrasi yang diperlukan untuk menjaga bisnis tetap berjalan.
  • t: Ini adalah tarif yang dibayarkan untuk pajak Korporasi .

Tujuan RAROC

Tujuan RAROC adalah untuk memperkirakan profitabilitas aktivitas keuangan dengan presisi yang lebih tinggi daripada ROE. Untuk alasan ini, termasuk risiko kredit, yaitu kemungkinan bahwa klien tidak akan membayar kembali seluruh pinjaman yang diterima.

Kegunaan rasio ini adalah memungkinkan untuk membedakan antara kinerja yang diperoleh produk yang berbeda. Dalam kasus pinjaman usaha, misalnya, kemungkinan gagal bayar (faktor PD kerugian yang diharapkan) lebih tinggi dibandingkan dengan pinjaman konsumen .

Variasi RAROC

Dalam metodologi RAROC, hingga tiga variasi dapat dibedakan:

  • RAROC: Ketika, dalam kaitannya dengan ROE, hanya pembilang yang bervariasi.
  • RORAC: Jika dibandingkan dengan profitabilitas finansial, hanya penyebut yang berubah.
  • RARORAC: Ketika pembilang dan penyebut ROE disesuaikan menurut risiko.

Contoh RAROC

Mari kita lihat contoh sederhana aplikasi RAROC. Misalkan sebuah bank ingin memperkirakan pengembalian portofolio pinjaman konsumen $ 150.000.

Tingkat bunga pinjaman yang dianalisis rata-rata 14%. Pada gilirannya, tingkat yang dibayarkan oleh bank untuk menarik sumber daya ini adalah 7%.

Dengan data ini, kita dapat menghitung margin keuangan yaitu 7% (14% -7%). Untuk ini ditambahkan komisi pembukaan yang dibebankan kepada klien debitur sebesar 0,25%.

Informasi lain yang kita ketahui adalah bahwa biaya administrasi yang dikeluarkan oleh entitas keuangan adalah US $ 7.000.

Demikian juga dengan probabilitas default dari portofolio yang dianalisis adalah 5%, sedangkan tingkat keparahan kerugiannya adalah 40%. Oleh karena itu, kerugian yang diharapkan adalah:

PE = 0,05 x 0,4 x 150.000 = US $ 3.000

Mari kita asumsikan juga bahwa Economic Capital adalah 8% dari portofolio, yaitu US $ 12.000. Dengan menginvestasikan ekuitas ini, pengembalian 3% diperoleh dalam periode analisis.

Jadi, kita dapat menghitung keuntungan yang disesuaikan dengan risiko, dengan mempertimbangkan tarif pajak 25%:

Modal ekonomi = US$ 12.000

RAROC = 926,25 / 12.000 = 7,72%