Perusahaan manajemen portofolio (SGC) adalah perusahaan layanan investasi (ESI) yang memiliki wewenang untuk menyediakan layanan manajemen portofolio investasi untuk kliennya di Spanyol.
Pertama-tama, perlu dicatat bahwa perusahaan manajemen portofolio tidak dapat bertindak atas namanya sendiri. Mereka hanya dapat melakukan operasi atas nama klien mereka. Oleh karena itu, kekuatan perusahaan manajemen portofolio terbatas dibandingkan dengan para pedagang perantara .
Selain itu, SGC hanya dapat memberikan layanan investasi yang terkait dengan manajemen diskresioner, manajemen portofolio investasi, dan nasihat keuangan. Dalam kasus manajemen diskresioner, investor mendelegasikan kekuasaannya sendiri kepada perusahaan, yang membuat keputusan investasi atas asetnya. Dalam memberikan saran, investor sendirilah yang membuat keputusan akhir tentang sekuritas yang diusulkan dan aset keuangan lainnya, seperti produk terstruktur .
Perusahaan manajemen portofolio dibuat dengan tujuan menawarkan layanan khusus. Pada prinsipnya, mereka berusaha menjadi alternatif bagi lembaga perkreditan yang menyediakan jasa investasi. Selain itu, untuk memberikan wewenang kepada SGC untuk penyediaan layanan investasi, secara hukum diwajibkan bahwa anggota manajemen telah mengakui integritas profesional di sektor tersebut. Untuk alasan ini, tingkat spesialisasi perusahaan jenis ini biasanya cukup tinggi.
Pengawasan perusahaan manajemen portofolio (SGC) di Spanyol
Menurut peraturan, CNMV mengawasi semua entitas yang berwenang untuk menyediakan layanan investasi:
- Perusahaan jasa investasi .
- Perusahaan Efek (SV).
- Agen saham (AV).
- Perusahaan Manajemen Portofolio (SGC).
- Perusahaan pengelola lembaga investasi kolektif (SGIIC) .
- Lembaga perkreditan nasional (penyedia jasa investasi).
- Lembaga kredit asing (berwenang beroperasi di Spanyol) .
Selain itu, investor dapat berkonsultasi di daftar resmi CNMV yang mana perusahaan manajemen portofolio benar-benar berwenang. Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) adalah badan pengawas yang kompeten yang mengotorisasi layanan usulan investasi tersebut kepada perusahaan dan individu.
Di bawah kerangka legislatif Spanyol, EAF, sebelumnya dikenal sebagai EAFI (perusahaan penasihat keuangan), tidak termasuk dalam perusahaan jasa investasi.
Jenis perusahaan jasa investasi
Berikut diatur dalam UU Pasar Efek dan RD 217/2008 tanggal 15 Februari tentang rezim hukum perusahaan jasa investasi:
- Perusahaan Efek (SV) : Mereka berhak untuk menawarkan semua jenis layanan investasi baik atas nama orang lain maupun atas nama mereka sendiri.
- Agen sekuritas (AV) : Mereka hanya berwenang untuk beroperasi atas nama orang lain.
- Perusahaan Manajemen Portofolio (SGC) : Fungsinya terbatas pada manajemen dan saran dari portofolio investasi.
Perwakilan dari perusahaan manajemen portofolio
Perusahaan pengelola portofolio dapat menjalankan aktivitasnya melalui kantor pusat atau melalui cabang. Selain itu, mereka memiliki kemungkinan memberdayakan perwakilan untuk memasarkan layanan SGC. Perwakilan tersebut mempertahankan hubungan komersial dengan SGC. Dengan kata lain, perwakilan tersebut bukanlah pekerja yang digaji dari SGC melainkan memberikan layanan tertentu dengan imbalan remunerasi atau komisi yang bervariasi. Pembayaran dilakukan dengan faktur, bukan melalui daftar gaji.
Di sisi lain, perwakilan tidak berwenang untuk menyediakan semua layanan GSC. Dalam kasus apa pun mereka tidak boleh bertindak atas nama mereka sendiri, melainkan semua aktivitas mereka dilakukan atas nama dan atas nama perusahaan manajemen portofolio.
Tabel berikut membedakan kegiatan dan layanan yang, bagaimanapun, harus dilakukan oleh CMS (kantor pusat dan cabang) yang perwakilannya dapat diberi wewenang:
|
Kegiatan dan Layanan (SV) |
Perwakilan resmi |
|
Nasihat keuangan untuk perusahaan dan investor |
Ya |
|
Manajemen portofolio diskresioner |
Tidak |