Sertifikat hipotek

Sertifikat hipotek adalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh lembaga keuangan di mana utang atau jenis kewajiban lainnya diakui dengan membayar bunga tetap atau pengembalian tetap padanya dan yang memiliki jaminan investasi seluruh atau sebagian dari pinjaman hipotek tersebut. kesatuan.

Ini adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan secara eksklusif oleh lembaga kredit. Mereka biasanya merupakan masalah jangka menengah dan memiliki modalitas yang berbeda dalam hal tingkat suku bunga dan kondisi pembayaran. Ini judul hipotek dapat didaftarkan, untuk memesan atau untuk pembawa tersebut.

Entitas penerbit berhak untuk mengamortisasi lebih awal sebagian atau seluruh penerbitan selama hidupnya, sesuai dengan ketentuan perundang-undangan masing-masing negara. Entitas-entitas ini biasanya memberikan likuiditas kepada sekuritas ini, yaitu, mereka menyediakan mitra pembelian atau penjualan kepada investor, asalkan volume sekuritas yang mereka miliki dalam portofolio mereka tidak melebihi batas legal 5 persen dari volume yang diterbitkan.

Bagaimana cara kerja obligasi hipotek?

Obligasi hipotek memiliki jaminan ganda:

  1. Yang pertama adalah dari penerbit.
  2. Yang kedua adalah hak istimewa pemegang obligasi atas portofolio hipotek dibandingkan dengan kreditur lainnya.

Ada persyaratan hukum yang mencegah saldo obligasi hipotek melebihi 80 persen dari portofolio yang memenuhi syarat. Ada juga obligasi hipotek berisiko tinggi, seperti yang diterbitkan oleh bank-bank Amerika yang dijamin oleh hipotek berisiko tinggi, juga disebut subprime .

Karakteristik sertifikat hipotek

  • Cédula Hipotecaria diterbitkan dalam akta publik dan dengan itu lembaga keuangan mencari pembiayaan, membayar bunga untuk itu berkat modal yang diterimanya.
  • Umumnya, mereka adalah judul yang biasanya diamortisasi selama 1 sampai 3 tahun.
  • Ada analis yang menganggapnya sebagai aset pasar uang dan ada pula yang tidak, karena tidak mudah dikonversi menjadi uang jika kita membandingkannya dengan repo atau operasi simultan .

Selain itu, mereka adalah produk sederhana asalkan dengan benar merinci jenis jaminan apa yang ditawarkan bank dalam hal kualitas pinjaman hipotek yang didukungnya. Meskipun benar bahwa itu adalah aset keuangan yang relatif likuid , itu tidak menjamin pembayaran profitabilitas atau modal utamanya jika ada masalah dengan entitas dan pinjaman hipoteknya, karena ketidakpatuhan dalam pembayaran ini, Oleh karena itu, penting untuk mengetahui tingkat hierarki dalam pengumpulan hak ini jika suatu entitas keuangan dinyatakan pailit.

Jenis sertifikat hipotek

Ada dua jenis sertifikat hipotek tergantung pada jaminan yang mereka berikan kepada investor:

  • Jaminan Global: Jaminan sertifikat hipotek terdiri dari semua pinjaman hipotek entitas. Secara teori, cakupan ini lebih luas dan lebih aman, meskipun tidak selalu demikian.
  • Jaminan khusus : Jaminan sertifikat hipotek merupakan bagian dari portofolio pinjaman hipotek dari lembaga keuangan. Dalam hal ini dapat mencakup jaminan kualitas kredit yang lebih tinggi atau lebih rendah, oleh karena itu sangat penting untuk menganalisisnya.

Jenis Obligasi Yang Dilindungi menurut negara

Kelas Covered Bond yang paling penting di setiap negara tercantum di bawah ini:

  • Austria – Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
  • Jerman – Jumbo Piandbrief.
  • Perancis – Kewajiban Foncieres.
  • Spanyol – Cédulas Hipotecarias dan Cédulas Territoriales.
  • Luksemburg – Lettre de Gage.
  • Irlandia – Keamanan yang Dilindungi Aset.
  • Obligasi Tertutup Inggris – Inggris.
  • Swedia – Kewajiban Sakerstallda.
  • Denmark – Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
  • Portugal – Hipetacarias Obligacoes.
  • Holland – Obligasi Tertutup Belanda.
  • Italia – Obbligazioni Bancarie Garantite.
  • Finlandia – Ioukkovelkakina.
  • Kanada – Obligasi Cakupan Kanada.
  • Obligasi Tertutup AS – AS.