Strategi penyebaran banteng – penyebaran banteng

Strategi spread bullish adalah strategi opsi keuangan yang berupaya membatasi kenaikan aset dasar dan penurunan, dengan asumsi kerugian stabil kecil jika aset dasar turun dengan imbalan keuntungan terbatas jika aset dasar naik. Dalam bahasa Inggris dikenal dengan istilah bull spread strategy .

Strategi penyebaran banteng dapat membangun kedua opsi panggilan sebagai opsi put . Untuk menjelaskannya, kita akan mengikuti contoh dengan panggilan. Dengan cara ini, kita akan membangun strategi spread bullish dengan call dengan membeli call option dan menjual call option lain dengan strike price (PE) yang lebih tinggi dari call sebelumnya untuk membiayai diri kita sendiri. Biasanya panggilan yang dibeli memiliki harga yang lebih rendah dari harga dasar saat ini dan opsi yang dijual memiliki harga yang lebih tinggi. Mari kita lihat secara grafis untuk memahaminya dengan lebih baik:

Dengan cara ini, jika harga saham tetap stabil, kita akan memperoleh premi dari opsi yang dijual dan memperoleh nilai dari opsi yang dibeli jika harga pelaksanaannya kurang dari harga akhir. Jika harga underlying asset naik, kita akan menang, karena PE dari call yang kita beli lebih besar dari call yang dijual maka kita akan memperoleh keuntungan, sedangkan jika underlying asset turun kita akan mengalami kerugian kecil karena kita kehilangan harga. harga panggilan yang dibeli dan manfaat dari panggilan yang dijual tidak mengimbanginya.

Hasil dari operasi ini adalah:

Kerugian maksimum = premi panggilan 1 – premi panggilan 2

Keuntungan maksimum = PE2 – PE1 – premium 1 + premium 2

Netral = PE1 + prime2 – prime1

Contoh strategi spread bullish

Misalkan harga Telefónica saat ini adalah 12 euro. Untuk menjalankan strategi spread bullish, investor dapat membeli call option di Telefónica dengan PE 10 euro dan premium 2 euro, dan pada saat yang sama menjual opsi di Telefónica dengan PE 15 euro dengan imbalan premi 0, 5 euro.

Kerugian maksimum = premi panggilan 1 – premi panggilan 2 = 2 – 0,5 = € 1,5.

Keuntungan maksimum = PE2 – PE1 – premi 1 + premi 2 = 15 – 10 – 2 + 0,5 = € 3,5.

Netral = PE1 + premium2 – premium1 = 10 + 0,5 – 2 = € 11,5.

Related Posts