Strategi penyebaran kupu-kupu

Strategi penyebaran kupu-kupu adalah strategi opsi keuangan yang berusaha memperoleh keuntungan jika aset dasar tetap stabil, tetapi akan memperoleh kerugian terbatas jika aset dasar naik atau turun di bawah batas tertentu. Dalam bahasa Inggris disebut strategi penyebaran kupu-kupu.

Strategi penyebaran kupu – kupu biasanya dibangun dengan empat opsi panggilan . Masing-masing dengan harga pelaksanaan (PE) atau strike yang berbeda. Inilah yang dikenal sebagai strategi kupu-kupu yang dibeli. Tetapi kita juga dapat melakukan strategi penjualan, yang akan dilakukan dengan cara yang sama, tetapi menggunakan opsi put alih-alih panggilan. Kita akan menjelaskan strategi kupu-kupu yang dibeli. Untuk ini, Anda harus:

  • Beli panggilan dengan PE rendah.
  • Beli panggilan lain dengan PE tinggi.
  • Jual dua panggilan, dengan PE yang terletak di antara dua opsi panggilan yang telah kita beli.

Dengan cara ini, jika harga dasar pada saat jatuh tempo tetap stabil, kita akan memperoleh keuntungan dari menjual dua opsi panggilan, juga mendapatkan keuntungan kecil dengan penurunan harga panggilan yang telah kita beli. Di sisi lain, jika harga underlying turun, kita akan kehilangan harga premi panggilan, yang mungkin lebih tinggi dari dua panggilan yang telah kita jual bersama. Jika harga naik, dua opsi yang dibeli dan dua yang dijual akan dilunasi, tetapi hasil dari operasi ini akan menjadi kerugian kita. Mari kita lihat grafiknya untuk lebih memahaminya:

Related Posts