vega

Vega adalah rasio keuangan yang mengukur sensitivitas volatilitas opsi keuangan. Ini secara khusus memberi tahu kita perubahan nilai bahwa premi opsi keuangan akan menderita jika terjadi variasi 1% dalam volatilitas.

Semakin volatilitas meningkat, semakin tinggi premium akan meningkat, sehingga vega akan lebih tinggi. Semakin lama bertahan hingga jatuh tempo, semakin besar kemungkinan volatilitas dan, oleh karena itu, semakin mahal preminya dan semakin tinggi veganya.

Ini adalah salah satu yang dikenal sebagai huruf Yunani.

Cara kerja Vega

Dapat diringkas dalam poin-poin berikut:

  • Semakin lama jangka waktu opsi, semakin tinggi vega.
  • Dalam pembelian Call dan Put, Vega positif (+): peningkatan volatilitas akan bermanfaat.
  • Di sisi lain, dalam penjualan Call dan Put, Vega negatif (-): peningkatan volatilitas akan merugikan.
  • Dalam opsi ATM (di uang) , vega tinggi, ada volatilitas yang lebih besar. Di sisi lain, ketika opsinya adalah ITM (dalam uang) dan OTM (keluar dari uang), vega kecil dan memiliki volatilitas yang lebih sedikit.

Contoh menghitung Vega dari sebuah opsi

Harga satu saham Inditex adalah € 22. Opsi Panggil harga kesepakatan € 22 memiliki harga € 1. Preminya adalah 1 dan VEGA adalah 0,15:

Dengan asumsi volatilitas meningkat sebesar 1%:

PREMIUM = 1 + (1 x 0,15) = 1,15

Dengan asumsi volatilitas meningkat sebesar 2%:

PREMIUM = 1 + (2 x 0,15) = 1,30

Related Posts