Leverage adalah konsep yang sangat penting dalam dunia keuangan dan investasi. Istilah ini merujuk pada penggunaan berbagai instrumen atau strategi untuk meningkatkan potensi keuntungan dari suatu investasi atau usaha. Mari kita eksplorasi lebih dalam tentang bagaimana leverage dapat menjadi alat yang powerful dalam mencapai tujuan finansial Anda.
Pendahuluan
Dalam dunia keuangan yang dinamis, memahami dan menerapkan leverage dengan tepat dapat menjadi kunci untuk mencapai pertumbuhan yang signifikan. Konsep ini memungkinkan investor dan pengusaha untuk memperbesar dampak dari modal yang mereka miliki, membuka peluang yang mungkin tidak terjangkau tanpa penggunaan daya ungkit ini.
Apa itu leverage?
Leverage adalah teknik apa pun yang memiliki kemampuan untuk memperbesar keuntungan atau kerugian investor. Ini menggambarkan penggunaan uang pinjaman untuk meningkatkan potensi pendapatan dan juga dapat menggambarkan penggunaan aset tetap untuk mencapai tujuan yang sama.
Memahami Dasar-dasar Leverage
Untuk memulai, mari kita jelajahi dasar-dasar leverage. Pada intinya, leverage adalah penggunaan dana pinjaman atau instrumen keuangan lainnya untuk meningkatkan potensi return dari suatu investasi. Ini bisa diterapkan dalam berbagai konteks, mulai dari investasi saham hingga real estate dan bisnis.
Memahami prinsip-prinsip psikologis yang mendorong pengambilan keputusan sangat penting bagi siapa pun yang ingin memanfaatkan leverage dengan efektif. Ini melibatkan keseimbangan antara risiko dan potensi reward, serta kemampuan untuk mengelola ekspektasi dan emosi saat menghadapi fluktuasi pasar.
Terdiri dari apa
Leverage adalah penggunaan modal pinjaman sebagai sumber pembiayaan ketika diinvestasikan untuk memperluas basis aset perusahaan tertentu dan menghasilkan pengembalian modal ventura. Ini adalah strategi investasi yang terdiri dari penggunaan uang pinjaman, khususnya penggunaan berbagai instrumen keuangan atau modal pinjaman, untuk meningkatkan potensi pengembalian suatu investasi. Ini juga bisa merujuk pada jumlah hutang yang dimiliki dan digunakan perusahaan untuk membiayai aset.
Untuk apa ini?
Leverage berfungsi untuk meningkatkan modal kerja operasional yang dimiliki suatu perusahaan, karena digunakan untuk membiayai perluasan operasionalnya. Menggunakan hutang perusahaan untuk menambah modal dan kemudian dapat menginvestasikan jumlah yang lebih besar, memungkinkan Anda untuk menginvestasikan jumlah uang yang lebih besar daripada yang Anda miliki. Berkat uang yang telah dipinjamkan, Anda dapat memperoleh profitabilitas yang lebih tinggi sehubungan dengan modal yang Anda miliki. telah diinvestasikan.
Jenis
Satu aspek penting yang perlu dipertimbangkan adalah berbagai jenis leverage yang tersedia dalam dunia keuangan. Ini mencakup leverage finansial, operasional, dan kombinasi keduanya.
Mendengarkan secara aktif terhadap tren pasar dan advice dari para ahli adalah keterampilan kritis yang melampaui sekadar mendengar apa yang dikatakan. Ini melibatkan keterlibatan penuh dengan informasi yang tersedia, menangkap sinyal-sinyal halus, dan menunjukkan minat yang tulus terhadap dinamika pasar yang kompleks.
Ada tiga jenis leverage keuangan, yaitu sebagai berikut:
- Leverage positif: terjadi ketika profitabilitas yang dihasilkan oleh operasi leverage lebih besar daripada biaya operasi, dengan kata lain mengacu pada tingkat bunga yang dibayarkan kepada bank untuk pinjaman tertentu.
- Leverage netral: terjadi ketika profitabilitas proyek tertentu sama dengan tingkat bunga yang dibayarkan atas pinjaman.
- Leverage negatif: terjadi ketika tingkat pengembalian yang dicapai dalam operasi lebih rendah daripada tingkat bunga yang dibayarkan atas utang.
Bagaimana cara kerja leverage finansial? Contoh
Misalkan seseorang mempunyai dana sendiri sebesar $10.000 untuk diinvestasikan, namun juga meminta pinjaman dari bank sebesar $90.000 dan membeli saham seharga $1, sehingga kali ini mampu membeli 100.000 saham. Setelah jangka waktu tertentu, saham tersebut mempunyai harga $2, sehingga diputuskan untuk menjual saham tersebut. Dalam hal ini diperoleh keuntungan sebesar $200,000, uang yang digunakan untuk melunasi kredit sebesar $90,000, dan masih terdapat keuntungan sebesar $90,000, yang berarti telah dihasilkan profitabilitas sebesar 900%.
Namun, jika sebaliknya, alih-alih naik harganya, harga saham malah jatuh ke harga €0,5, maka saham tersebut akan bernilai $50.000 dan pembayaran bunga tidak dapat dipenuhi dan seluruh keuntungan akan hilang. .investasi, selain situasi ini hutang sebesar 50,000 juga akan terakumulasi.
Jika kita ingin menghitung derajat leverage keuangan, kita dapat menggunakan rumus berikut:
Leverage keuangan: (Aset / Dana Milik) x (BAT / BAIT)
Strategi Menerapkan Leverage dalam Investasi
Area kritis yang perlu digali adalah bagaimana menerapkan leverage dalam strategi investasi Anda. Ini bisa mencakup penggunaan margin dalam trading saham, menggunakan pinjaman untuk investasi real estate, atau memanfaatkan struktur bisnis yang efisien untuk memaksimalkan return.
Seiring dengan perkembangan teknologi, begitu pula alat dan metode yang tersedia bagi investor untuk memanfaatkan leverage. Dari sistem manajemen risiko yang canggih hingga platform trading yang menawarkan akses ke berbagai instrumen leverage, teknologi terus membentuk kembali cara investor mendekati dan menerapkan strategi leverage.
Tingkat leverage operasi
Tingkat leverage yang dimiliki suatu perdagangan biasanya diukur menggunakan unit pecahan. Misalnya, leverage 1:2 berarti bahwa untuk setiap peso yang diinvestasikan, 2 peso diinvestasikan, artinya, 1 peso utang juga diinvestasikan.
Ada rumus untuk menghitung derajat leverage operasi suatu operasi, yaitu sebagai berikut:
GAO = MC / BE = (V – CV) / (V – CV – CF)
Di mana:
- MC: margin kontribusi
- BE: manfaat ekonomi
- V: penjualan
- CV: biaya variabel
- CF: biaya tetap
Alasan
Alasan penggunaan leverage adalah sebagai berikut:
- Pertama, karena mereka dapat memeriksa ekuitas pemegang saham, atau dana yang telah disumbangkan oleh pemilik, untuk mencari keamanan. Risiko perusahaan sebagian besar ditanggung oleh kreditur.
- Kedua, ketika dana diperoleh melalui hutang, pemilik dapat memperoleh keuntungan dengan mempertahankan kendali atas perusahaan dengan investasi terbatas.
- Ketiga, jika perusahaan memperoleh lebih banyak keuntungan dengan dana yang diperoleh sebagai pinjaman daripada bunga yang dibayarkan, maka utilitas pengusaha lebih besar.
Efek
Efek leverage dapat terdiri dari dua jenis. Salah satunya adalah dengan meningkatkan hutang yang menghasilkan risiko lebih besar dan keuntungan yang lebih besar, dan yang lainnya adalah mengurangi hutang yang menghasilkan risiko lebih rendah dan potensi keuntungan yang lebih kecil.
Risiko dan Manajemen Leverage
Poin signifikan lainnya adalah pentingnya manajemen risiko dalam penggunaan leverage. Meskipun leverage dapat meningkatkan keuntungan potensial, ia juga dapat memperbesar kerugian jika tidak dikelola dengan baik.
Lanskap investasi terus berevolusi, dan apa yang berhasil kemarin mungkin tidak seefektif itu esok. Investor yang sukses memahami pentingnya tetap up-to-date dengan teknik leverage terbaru dan beradaptasi dengan pendekatan mereka untuk memenuhi ekspektasi pasar yang berubah.
Keuntungan
Beberapa keuntungan leverage adalah sebagai berikut:
- Hal ini membuka pintu bagi kita untuk melakukan investasi yang berbeda dan memasuki berbagai pasar yang tidak mungkin kita lakukan jika kita tidak mendapat dukungan modal dari luar, pendanaan pihak ketiga.
- Meningkatkan profitabilitas finansial dari dana kita sendiri.
- Kemungkinan risiko investasi berkurang.
- Hal ini lebih menguntungkan bila inflasi lebih tinggi daripada biayanya.
- Jika kita berada dalam investasi keuangan dengan leverage keuangan positif dan kita juga memiliki inflasi yang lebih tinggi daripada biaya pembiayaan, maka akan terjadi peningkatan daya beli investor.
Langkah-langkah menerapkan Leverage secara efektif:
- Lakukan analisis mendalam terhadap investasi target
- Hitung rasio leverage yang tepat
- Implementasikan strategi manajemen risiko yang ketat
- Monitor dan evaluasi secara berkala
Fitur kunci Leverage yang efektif:
- Pendekatan yang komprehensif
- Optimisasi berkelanjutan
- Keputusan berbasis data
Kekurangan
Di antara kekurangannya kami sebutkan sebagai berikut:
- Ada risiko kerugian berlipat ganda ketika laba atas investasi lebih rendah dibandingkan biaya pendanaan.
- Kerugian biasanya berlipat ganda tergantung pada tingkat leverage.
- Kerugiannya adalah jatuhnya harga, yang merupakan musuh terburuk leverage keuangan. Jika Anda mempunyai hutang, itu adalah bisnis yang sangat buruk karena hutang tersebut tidak didevaluasi dan aset serta laporan laba ruginya turun.
Pentingnya leverage
Leverage dalam bisnis penting baik bagi mereka yang akan memulai wirausaha maupun bagi trader yang sudah lebih berpengalaman. Hal ini memungkinkan perusahaan atau bisnis untuk membentuk aliansi strategis antara orang atau perusahaan. Tujuannya adalah untuk mencari manfaat bersama.
Contoh
Beberapa contoh leverage adalah sebagai berikut:
Di “Urano, SL” sebidang tanah akan diakuisisi untuk menjadi bagian dari kawasan industri dalam waktu satu tahun. Harga belinya 70.000 euro namun diperkirakan jika sudah jadi bisa dijual seharga 85.000 euro. Ada kemungkinan untuk meminta pinjaman sebesar €70.000 lagi dengan bunga 5% per tahun dan dapat membeli untuk menjual, dua bidang tanah, bukan satu. Apakah baik berhutang?
Rasio leverage keuangan: (Aset/Dana Milik) x (BAT/BAIT)
(140.000 / 70.000) / (30.000 / 26.500) = 1,76
Hasilnya lebih besar dari 1 sehingga menarik bagi perusahaan untuk berhutang untuk menambah jumlah investasinya.
FAQ
Apa itu Leverage?
Leverage adalah strategi keuangan yang melibatkan penggunaan dana pinjaman atau instrumen keuangan lainnya untuk meningkatkan potensi return dari suatu investasi.
Bagaimana cara kerja Leverage?
Leverage bekerja dengan memanfaatkan modal pinjaman atau instrumen keuangan untuk memperbesar skala investasi, sehingga potensi keuntungan (dan juga risiko) menjadi lebih besar.
Apa manfaat menggunakan Leverage?
Manfaat utama leverage termasuk peningkatan potensi return, kemampuan untuk melakukan investasi yang lebih besar, dan diversifikasi portfolio yang lebih luas.
Apakah ada kelemahan dalam penggunaan Leverage?
Ya, kelemahan utama leverage adalah peningkatan risiko. Kerugian juga dapat diperbesar, dan ada risiko kehilangan lebih dari modal awal jika investasi tidak berjalan sesuai rencana.
Bagaimana cara memulai penggunaan Leverage dalam investasi?
Untuk memulai, penting untuk memahami konsep dasar leverage, melakukan riset mendalam tentang investasi target, dan mulai dengan tingkat leverage yang konservatif sambil terus belajar dan mengembangkan strategi manajemen risiko yang efektif.
Dengan memahami dan menerapkan konsep leverage secara bijak, investor dapat membuka potensi pertumbuhan yang signifikan dalam portfolio mereka. Namun, penting untuk selalu ingat bahwa dengan potensi reward yang lebih tinggi juga datang risiko yang lebih besar. Oleh karena itu, edukasi yang berkelanjutan, analisis yang cermat, dan manajemen risiko yang ketat adalah kunci dalam memanfaatkan kekuatan leverage secara efektif.
Referensi:
- Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
- Damodaran, A. (2014). Applied Corporate Finance. John Wiley & Sons.
- Hull, J. C. (2018). Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson.
- Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2018). Investments. McGraw-Hill Education.
- Graham, B., & Dodd, D. L. (2008). Security Analysis: Sixth Edition. McGraw-Hill Education.
