Kombinasi bisnis adalah situasi di mana perusahaan mengambil kendali dari satu atau lebih bisnis. Kasus yang paling umum adalah merger, akuisisi aset atau saham perusahaan yang dapat seluruhnya atau sebagian.
Tujuan utama dari kombinasi bisnis adalah akuisisi total atau sebagian untuk mengelola perusahaan target. Ini dicapai baik ketika persentase kendali perusahaan lebih besar dari 50%, atau ketika itu adalah pemegang saham mayoritas, tetapi tidak melebihi 50%. Dalam kasus terakhir, harus tercermin dalam anggaran dasar perusahaan bahwa, meskipun tidak memiliki mayoritas mutlak, mayoritas relatif diterima sebagai cara untuk memiliki manajemen total.
Untuk tujuan strategis, kombinasi bisnis dapat berfungsi, antara lain, untuk:
- Diversifikasi lini produk atau layanan.
- Mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar di suatu sektor.
- Menghindari munculnya pesaing baru di pasar.
- Mulai di tempat yang berbeda, tetapi di sektor yang sama.
- Dapatkan aset atau paten secara langsung, alih-alih membelinya.
Jenis kombinasi bisnis
Seperti yang telah kita sebutkan, kombinasi bisnis dapat terjadi dengan cara yang berbeda:
- Merger atau spin – off perusahaan. Ini terdiri dari serikat pekerja atau divisi perusahaan masing-masing.
- Akuisisi melalui unsur patrimonial. Berusaha memperoleh aset, hak dan kewajiban perusahaan.
- Akuisisi saham atau penyertaan . Itu muncul dari memperoleh melalui pasar primer dan / atau sekunder.
- Cara lain yang memicu pengambilalihan tanpa investasi eksplisit. Meskipun tidak terlalu sering, biasanya terjadi, misalnya, hasil kesepakatan bersyarat antara kedua belah pihak.
Bagaimana kombinasi bisnis dibuat
Untuk mengembangkan kombinasi bisnis dengan benar, fase-fase tertentu harus dilakukan:
- Tentukan “perusahaan yang mengakuisisi”, yang akan menyerap “perusahaan yang diakuisisi”. Menurut PGC , untuk mengetahui yang mana, beberapa unsur pembeda yang signifikan harus diperhitungkan, seperti volume pendapatan, kekayaan bersih atau nilai wajar jika berlaku. Ketika ada kasus di mana ada ikatan teknis antara kedua perusahaan, alih-alih menegaskan bahwa “A” menyerap “B”, dikatakan bahwa “A” dan “B” memunculkan perusahaan baru “Z”.
- Setelah menentukan peran masing-masing perusahaan, nilai wajar perusahaan yang akan diakuisisi harus dihitung , karena meskipun nilai mungkin muncul dalam akuntansi, nilai wajar perusahaan harus ditetapkan pada tanggal transaksi kombinasi bisnis.
- Selanjutnya, proses akuntansi diselesaikan agar operasi tersebut berlaku, dan goodwill dapat dihasilkan selama proses tersebut.
Contoh kombinasi bisnis
Berikut adalah tiga contoh kombinasi bisnis nyata:
- Kasus akuisisi perusahaan mobil Spanyol “Kursi” oleh “Volkswagen” Jerman. Perusahaan yang mengakuisisi adalah “Volkswagen” dan yang diakuisisi adalah “Kursi”. Operasi itu dilakukan dengan nilai 80.000 juta peseta (sekitar 480 juta euro ) untuk jumlah 51% dari nilai perusahaan, sehingga memperoleh mayoritas mutlak dalam manajemen perusahaan.
- Kasus penggabungan antara Banco Bilbao, Banco Vizcaya dan Banca Pública Argentaria. Perusahaan-perusahaan tersebut memiliki ukuran yang sama dan tidak ada satu pun yang menonjol dalam nilai signifikan, sehingga penggabungan ketiga entitas tersebut memunculkan perusahaan baru, “BBVA” (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Kasus spin-off bisnis, seperti kasus antara “Ebay” dan “Paypal” pada saat itu. Awalnya “Paypal” adalah layanan yang terintegrasi dengan raksasa online “Ebay”, tetapi dengan munculnya sektor Fintech dan kebutuhan “Paypal” untuk memiliki merek sendiri , divisi dibuat dengan membuat perusahaan baru.