Kontrak derivatif adalah dokumen, yang mencerminkan perjanjian kontraktual tentang evolusi aset, yang disebut aset dasar .
Model kontrak yang paling banyak digunakan dalam operasi lindung nilai dan leverage keuangan adalah ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Kontrak-kontrak ini harus mendefinisikan dengan tepat istilah umum dan khusus yang mempengaruhi operasi. Perubahan harga yang signifikan karena perpecahan , peningkatan modal, suspensi perdagangan, suku bunga yang dibebankan dan spreadnya, metode yang diterapkan untuk menghindari gagal bayar antara para pihak, lembaga kliring, bentuk dan waktu penyelesaian, setoran harus muncul. , entitas keuangan yang memungkinkan pertukaran.
Ada berbagai macam kontrak derivatif pada mata uang , logam, komoditas , indeks , saham , obligasi , suku bunga.
Di sisi lain, ada caral kontrak keuangan pasar OTC (Over the counter) yang tidak terorganisir, di mana tidak ada clearing house, menjadi perjanjian bilateral yang dinegosiasikan dengan rekanan, umumnya pembuat pasar di mana, tidak seperti pasar terorganisir, investor Anda tidak perlu menyetorkan jaminan, karena ada perjanjian jaring dan jaminan dengan pihak lain yang terlibat dalam negosiasi. Jenis kontrak ini memiliki risiko yang lebih tinggi, karena asetnya sulit untuk dinilai dan dikendalikan.
Pasar ini telah tumbuh secara eksponensial dalam beberapa tahun terakhir, dan telah menjadi salah satu yang bertanggung jawab atas meluasnya krisis ekonomi. Untuk alasan ini, regulator mencoba membatasi dan mengontrol operasi yang dibuat untuk mengukur setiap operasi atau klien, berkat undang-undang Dodd-Frank yang baru, yang menetapkan bahwa semua kontrak keuangan OTC tunduk pada pengawasan oleh regulator keuangan tetapi, bagaimanapun, tidak mengumpulkan kontrol posisi bersih broker di pasar atau persentase cakupan posisi klien mereka, dan mungkin ada konflik kepentingan antara para pihak, dalam banyak kasus, bertentangan dengan investor dan dengan perbedaan harga jauh di atas dari pasar.
Di sisi lain, penting untuk dicatat bahwa di AS 90% dari derivatif OTC berada di tangan empat bank.
Jenis derivatif keuangan
Ada berbagai jenis derivatif keuangan:
- Futures : Mereka diperdagangkan di pasar yang terorganisir. Mereka adalah kontrak standar.
- Forward : Mereka diperdagangkan di pasar OTC. Mereka adalah kontrak berjangka yang diselesaikan untuk perbedaan.
- Opsi: Premi dibayarkan yang mewakili sebagian dari nilai opsi, investor memiliki hak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang disepakati. Opsi umumnya diperdagangkan di pasar yang terorganisir, meskipun menjadi semakin umum untuk melihat opsi OTC.
- Swap: Mereka terdaftar di pasar OTC, memiliki jatuh tempo di masa depan dan diselesaikan dengan selisih antara harga masa depan dari aset dasar dan harga yang disepakati.
Untuk memperdagangkan produk turunan, pemberian jaminan diperlukan. Dalam kasus pasar terorganisir, investor harus menutupi jaminan pasar, namun, di pasar yang tidak terorganisir, investor harus menutupi jaminan yang ditetapkan oleh pihak lawan.
Editor merekomendasikan:
Derivatif keuangan
Derivatif kredit
Perbedaan antara masa depan dan masa depan