Perbedaan antara laba akuntansi dan laba ekonomi adalah bahwa laba akuntansi adalah hasil pengurangan pendapatan dan beban, sedangkan laba ekonomi adalah variasi ekuitas antara satu tahun dan tahun sebelumnya.
Tujuan dasar perusahaan adalah menciptakan nilai bagi pemegang sahamnya, memaksimalkan nilai ekuitas perusahaan di pasar jangka panjang. Oleh karena itu, penciptaan kekayaan sebagai penghasil pendapatan potensial adalah tujuan yang tidak dapat dibatalkan.
Definisi ini didukung oleh konsep manfaat ekonomi versus akuntansi. Laba akuntansi tersebut didefinisikan sebagai selisih antara pendapatan dan beban dalam suatu periode, sedangkan laba ekonomis ditentukan oleh selisih antara nilai ekonomis ekuitas antara dua periode.
Kita kemudian dapat mendefinisikan kedua manfaat:
- Manfaat ekonomi = Ekuitas (periode X) – Ekuitas (periode X-1)
- Laba akuntansi = Pendapatan – pengeluaran
Adalah normal bahwa konflik tujuan muncul di perusahaan. Padahal, untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham dalam jangka panjang, konflik pertama terjadi dengan tujuan direksi perusahaan itu sendiri. Masalah terbesar, yang kita kutip di bawah, adalah yang paling umum dalam hal menyelaraskan tujuan ekonomi (pemegang saham) dan akuntansi (manajemen).
Memaksimalkan keuntungan
Pemangku Kepentingan
Pemangku kepentingan – terdiri dari pemasok, masyarakat, pemerintah, kreditur, pelanggan, pemilik, manajer, karyawan, serikat pekerja … – memiliki tujuan yang berbeda vis-à-vis pemegang saham. Pada titik ini, ada baiknya menyoroti para manajer, yang memiliki kekuatan pengambilan keputusan yang besar vis-à-vis pemegang saham karena kontak mereka yang lebih besar dengan realitas bisnis.
Di banyak perusahaan, fenomena pemisahan antara manajemen (laba akuntansi -Eksekutif-) dan properti (laba ekonomi -Aksionis-) terjadi. Ini diterjemahkan ke dalam keragaman pendapat dan pencarian kepentingan yang berbeda.
Teori agensi
Teori agensi membahas masalah ini. Dari teori ini kita dapat memahami bagaimana kepentingan manajer memiliki komponen moneter dan nonmoneter. Jika tujuan utama mereka adalah pertumbuhan perusahaan, maka fakta ini akan membawa mereka ke imbalan atau kemungkinan kekuasaan yang lebih besar. Konflik dalam hal ini adalah bahwa pertumbuhan dapat menciptakan atau menghancurkan nilai pemegang saham.
Pada akhirnya, solusi untuk masalah ini datang dari kendali manajemen yang lebih besar oleh pemegang saham melalui tindakan pengendalian internal (pengawasan langsung dan insentif gaji yang lebih besar) dan eksternal. Dari tindakan eksternal, kita dapat mengatakan bahwa jika manajer tidak menciptakan nilai, mereka dapat memaksa investor eksternal untuk membeli perusahaan ( OPA ) dan mengganti manajemen. Adapun ukuran eksternal lainnya, pasar modal membuat keuntungan keduanya menyatu.
Perbedaan antara ekonomi makro dan ekonomi mikro