Contango dipahami sebagai situasi di mana harga finansial berjangka memiliki harga yang lebih tinggi dari harga saat ini (harga spot). Situasi yang berlawanan dengan contango adalah keterbelakangan .
Alasan utama terjadinya contango adalah karena kebutuhan investor untuk melakukan lindung nilai harga, melindungi diri dari kenaikan harga bahan baku yang ingin mereka beli. Jika pasar bahan baku didominasi oleh investor yang ingin melindungi diri dari kenaikan harga bahan baku , mereka akan pergi ke pasar berjangka membeli masa depan dan dengan demikian memastikan bahwa mereka akan dapat membeli pada harga tersebut pada tanggal kedaluwarsa masa depan. .
Jika mayoritas investor bersedia membeli futures untuk melindungi diri dari kenaikan yang ditakuti, harga futures akan meningkat, menghasilkan situasi contango, atau dengan kata lain, jika permintaan akan suatu komoditi lebih besar dari penawarannya, harganya akan naik.
Dengan fakta membeli berjangka, investor meningkatkan harga masa depan, sehingga lebih mahal bagi mereka untuk melindungi diri dari kenaikan harga bahan baku.
Meskipun konsep contango dan backwardation digunakan hampir secara eksklusif di pasar komoditas, mereka juga akan bekerja untuk pasar berjangka lainnya, meskipun hal ini tidak umum.
Contoh contango
Maskapai penerbangan, misalnya, sangat bergantung pada harga minyak karena mereka menggunakan banyak bensin untuk penerbangan. Sedemikian rupa sehingga mereka menjual tiket pesawat sesuai dengan harga minyak yang diharapkan. Jika maskapai memperkirakan bahwa harga akan naik, mereka akan dapat membeli masa depan keuangan di pasar dan dengan demikian melindungi diri mereka dari kenaikan itu. Membantu meningkatkan permintaan finansial berjangka pada minyak.