MIFID (Market in Financial Intruments Directive) adalah arahan Uni Eropa tentang instrumen keuangan yang berupaya untuk mempertahankan dan melindungi investor, selain mendorong persaingan dan transparansi informasi produk investasi agar sesuai dengan profil risiko investor.
Arahan MIFID menetapkan pasar yang homogen di pasar keuangan Negara Anggota Uni Eropa, sehingga setiap investor memiliki perlindungan yang sama jika bertindak di negara mereka atau di negara anggota lain.
Peraturan tersebut mulai berlaku pada 1 November 2008.
Tujuan MIFID
Oleh karena itu, MIFID memiliki dua tujuan mendasar:
- Lindungi investor melalui tingkat informasi yang lengkap dan transparan. Dalam hal ini, kami dapat menyoroti skandal perusahaan yang disukai di Spanyol dan bagaimana informasi disembunyikan, dengan tujuan semata-mata untuk menjual produk, atau produk keuangan kompleks yang didukung dengan jaminan hipotek subprime (berkualitas buruk), seperti dalam kasus AMERIKA SERIKAT.
- Mendorong persaingan di pasar, terutama dalam pengaturan produk keuangan yang kompleks dan penguasaan penjaminan, melalui keberadaan central clearing house yang mengatur aktivitas keuangan antara pihak pembeli dan pihak penjual.
Peningkatan tingkat perlindungan
Tingkat perlindungan didasarkan pada pilar-pilar berikut:
- Peraturan produk keuangan yang kompleks: Pada titik ini kita dapat memasukkan derivatif keuangan, asuransi pertukaran, mata uang, opsi. Pada gilirannya, saham, dana investasi, program pensiun, surat promes, obligasi korporasi, dan hutang publik juga dimasukkan, semuanya dengan tingkat kompleksitas yang lebih rendah.
- Klasifikasi klien: Klien dapat dibagi, pada gilirannya, menjadi lebih banyak kategori.
- Pengecer: Mereka adalah sebagian besar klien yang tidak memiliki pengetahuan keuangan.
- Profesional: Mereka yang memiliki tingkat pengetahuan dan pengalaman yang baik.
- Mitra yang memenuhi syarat: Mengidentifikasi dengan tingkat pengetahuan dan pengalaman tertinggi. Sebagian besar, mereka biasanya merupakan entitas besar atau manajer investasi.
Adaptasi produk keuangan kepada klien
Untuk mengetahui profil klien dan menyesuaikan produk dengan kebutuhan mereka, pengujian dilakukan untuk mengevaluasi situasi keuangan investor.
Tes kesesuaian dan kesesuaian: Ini adalah tes finansial yang panjang untuk mengetahui situasi, pengalaman dan pengetahuan klien. Klien menerima profil investasi dan memasukkan derajat budaya keuangan mereka. Dalam kasus produk keuangan yang kurang kompleks, lembaga keuangan biasanya tidak menerapkan rumus ini.
Informasi yang diberikan
Ada dua jenis informasi yang harus diberikan kepada investor:
- Pra-kontrak: Fase ini mencakup informasi yang diberikan kepada investor sebelum menyelesaikan kontrak. Di dalamnya, semua informasi tercermin secara jelas dan transparan, seperti risiko yang melekat pada produk dan pasar, kondisi dan pengoperasian produk keuangan, klausul kontrak atau pertanggungan dan jaminan jika terjadi kebangkrutan atau kebangkrutan. .dari lembaga keuangan.
- Pasca-kontrak: Ini adalah salah satu yang disediakan untuk menginformasikan tentang evolusi produk keuangan di mana kami dapat menyoroti pernyataan posisi klien, brosur informatif tentang distribusi risiko dan portofolio, kebijakan investasi, keuntungan atau kerugian yang dihasilkan, komisi yang diterapkan atau perubahan penting seputar produk.
Terakhir, perlu diperhatikan bahwa pada akhir tahun 2016 Mifid II akan datang, yang tujuannya akan lebih ketat, dan bertujuan untuk mengintensifkan tindakan tertentu demi kepentingan investor dan persaingan yang sehat antar investor. agen yang terlibat dalam pasar keuangan.