Aset keuangan adalah instrumen keuangan yang memberikan hak kepada pembelinya untuk menerima pendapatan masa depan dari penjual. Artinya, itu adalah hak atas aset riil penerbit dan uang tunai yang mereka hasilkan.
Tidak seperti aset berwujud (mobil atau rumah misalnya), aset keuangan biasanya tidak memiliki nilai fisik. Pembeli aset keuangan memiliki hak ( aset ) dan penjual memiliki kewajiban ( liabilitas ). Aset keuangan dapat diterbitkan oleh unit ekonomi mana pun (perusahaan, Pemerintah, dll.).
Aset keuangan mendapatkan nilainya dari hak kontraktual tersebut. Berkat instrumen ini, entitas yang memiliki utang dapat dibiayai dan, pada gilirannya, orang yang ingin menginvestasikan tabungannya mendapatkan keuntungan dengan berinvestasi dalam utang tersebut.
Aset keuangan diwakili oleh judul fisik atau entri buku (misalnya, rekening di bank).
Penerbitan dan perdagangan aset keuangan
Karena itu adalah judul, aset keuangan melewati tiga tahap. Yang pertama adalah siarannya. Artinya, judul tidak ada dan dibuat. Tahap kedua adalah negosiasi di pasar keuangan . Akhirnya, pada tahap ketiga, gelar menghilang.
Tidak semua aset harus melalui ketiga tahapan tersebut, namun dalam beberapa kasus bisa. Bagaimanapun, kedua tahap itu umum untuk semua aset keuangan. Dari perspektif lain, kita dapat membedakan dua jenis pasar menurut tahap yang dilalui aset keuangan:
- Pasar perdana: Ini adalah pasar di mana sekuritas yang baru diterbitkan diperdagangkan untuk pertama kalinya.
- Pasar sekunder: Ini adalah pasar di mana sekuritas dipertukarkan.
Aset keuangan diterbitkan, diakuisisi oleh investor dan, sejak saat itu, diperdagangkan di pasar sekunder. Seperti yang telah kita tunjukkan sebelumnya, dapat terjadi bahwa aset keuangan melewati tahap ketiga, hilangnya atau kepunahannya. Misalnya, tagihan treasury 1 tahun:
Tagihan perbendaharaan dikeluarkan dan seseorang memperolehnya. Sejak saat itu, jika investor yang memperolehnya dalam penerbitannya, ingin menjualnya, mereka harus melakukannya dengan harga yang ditentukan oleh pasar sekunder. Akhirnya, setelah tahun itu, Negara yang mengeluarkan surat itu, mengembalikan uang itu kepada penanam modal yang memiliki hak milik. Pada saat itu, judul khususnya menghilang.
Karakteristik aset keuangan
Aset keuangan memiliki tiga karakteristik mendasar; likuiditas, profitabilitas dan risiko. Masing-masing dapat bervariasi tergantung pada jenis aset keuangan. Selain itu, terdapat hubungan yang kuat antara profitabilitas, risiko, dan likuiditas . Tergantung pada besarnya satu, itu akan mempengaruhi yang lain. Misalnya, aset keuangan yang kurang likuid akan memiliki lebih banyak risiko dan karenanya memerlukan pengembalian yang lebih tinggi.
- Profitabilitas : Semakin banyak bunga yang diberikan aset, semakin tinggi profitabilitasnya.
- Risiko: Probabilitas bahwa penerbit tidak akan memenuhi komitmennya. Semakin tinggi risikonya, semakin tinggi profitabilitasnya.
- Likuiditas : Kemampuan untuk mengubah aset menjadi uang tanpa menderita kerugian.
Koin dan uang kertas, misalnya, adalah surat utang yang diterbitkan oleh bank sentral negara tersebut ( Bank Sentral Eropa dalam kasus euro). Aset keuangan semakin diwakili oleh entri buku daripada sekuritas. Contohnya bisa berupa rekening bank.
Dalam hal ini, risiko solvabilitas bank berkurang dan oleh karena itu mereka menjadi aset yang lebih likuid, menyebabkan orang membayar lebih banyak dengan kartu bank daripada koin atau tagihan. Hal ini menyebabkan bank memiliki lebih banyak uang di tangan mereka dan oleh karena itu lebih banyak kekuasaan.
utang publik , yang saham dan derivatif keuangan yang juga diwakili oleh entri akuntansi, meskipun sebelumnya diwakili oleh judul. Dalam beberapa tahun terakhir, praktis satu-satunya aset yang diwakili oleh sekuritas adalah uang tunai dan beberapa surat berharga .
Contoh aset keuangan
Salah satu aset keuangan yang paling terkenal adalah saham. Saham adalah bagian alikuot dari modal saham suatu perusahaan. Dengan kata lain, jika sebuah perusahaan dibagi menjadi 100 saham, untuk membelinya kita harus membeli semua 100 saham. Oleh karena itu, kita akan menjadi 100% pemilik perusahaan.
Demikian pula, jika kita membeli 30 saham, kita akan memiliki 30% dari perusahaan. Meskipun saham mewakili perusahaan, itu bukan aset fisik. Ini bukan meja, pabrik atau komputer, Anda tidak dapat melihatnya (kecuali jika Anda memiliki judul di atas kertas). Dan dalam hal ini, kita akan melihat kertasnya, bukan nilai sebenarnya.