Kesalahan pelacakan adalah rasio yang mengukur perbedaan profitabilitas antara dana investasi dan tolok ukurnya , untuk jangka waktu tertentu.
Rasio ini digunakan terutama untuk membandingkan dana indeks dengan indeks saham acuan mereka . Oleh karena itu, ia mengukur apa yang dipisahkan sehubungan dengan referensinya, yang menunjukkan baik atau buruknya manajemen yang telah dilakukan manajer pada periode itu.
Bagaimana kesalahan pelacakan dihitung?
Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:
Kesalahan pelacakan = (Rfund – Rmarket)
Di mana:
: simpangan baku .
Rfund: profitabilitas dana.
Rmarket: kinerja indeks benchmark.
Kesalahan pelacakan yang tinggi akan menunjukkan bahwa risiko yang lebih tinggi telah diasumsikan relatif terhadap tolok ukur untuk mencapai kinerja dana tersebut. Ini buruk, karena ide dana indeks adalah untuk “menyalin” referensi mereka, dan oleh karena itu jika manajer telah mengambil risiko lebih besar dari pasar, itu berarti pasar telah “salah urus”.
Kesalahan pengindeksan adalah apa yang diukur rasio ini, mengukur sejauh mana strategi berbeda dari indeks atau tolok ukur.
Karakteristik kesalahan pelacakan
Oleh karena itu, karakteristik dana yang dikelola secara pasif .
Menggambarkan sejauh mana fund manager telah menyimpang dari benchmark-nya. Ukuran ini, bagaimanapun, berguna dalam mengevaluasi kinerja. Semakin tinggi pengembalian aktif (profitabilitas), dalam kaitannya dengan risiko aktif (kesalahan pelacakan), semakin baik.
Karena variabel yang terlibat dalam perhitungannya, seharusnya hanya satu ukuran lagi dalam penilaian dana.
Ada faktor lain seperti biaya (komisi) yang dimiliki dana ini dibandingkan dengan kompetisi ketika memilih dana indeks. Semakin rendah komisi, semakin banyak keuntungan bersih yang dimiliki investor, menjadi faktor pembeda dalam jenis dana ini.