Analisis risiko NPV adalah teknik ekonomi yang berguna ketika mempelajari pengaruh risiko itu sendiri dalam proses penilaian melalui penggunaan nilai sekarang bersih, dengan mengamati variabel yang diperhitungkan, seperti arus kas, kas atau pengeluaran awal terkait ke investasi.
Seiring dengan profitabilitas yang diharapkan dari investasi tertentu, risiko adalah variabel yang sangat penting untuk diperhitungkan ketika melakukan pengambilan keputusan oleh seorang pengusaha atau investor dan mempelajari kelayakan atau profitabilitas proyek mereka.
Untuk mencoba mengurangi efek risiko dalam perhitungan, ada beberapa alternatif. Baik dengan membuat skenario yang berbeda untuk memperoleh kemungkinan NPV yang berbeda dan menetapkan tingkat probabilitasnya atau dengan mempelajari volatilitas komponennya. Artinya, melalui langkah-langkah dispersi seperti sebagai standar deviasi atau varians .
Dengan cara ini, adalah mungkin untuk mengetahui risiko (dipahami sebagai volatilitas) yang menyertai arus kas secara terpisah dan, selanjutnya, total risiko yang terkait dengan NPV yang bersangkutan.
Nilai saat ini
Risiko utama dalam NPV
Mempertimbangkan komponen yang membentuk perhitungan NPV biasa dari suatu proyek atau investasi, adalah mungkin untuk melakukan analisis terpisah dari risiko yang mungkin muncul terkait dengan masing-masing komponen ini. Seringkali risiko bekerja pada masing-masing dari mereka menyebabkan NPV yang dicatat atau dihitung berbeda dari yang diharapkan.
Risiko dalam investasi awal
Terkadang jumlah yang dialokasikan untuk suatu proyek, atau pengeluaran awal, mungkin tidak diestimasi pada awalnya. Jika pencairan ini lebih tinggi dari yang diharapkan, arus kas yang sesuai mungkin lebih rendah dari yang diinginkan dan tidak menutupi investasi. Semakin tinggi investasi awal, semakin rendah NPV.
Risiko arus kas
Evolusi ekonomi proyek dari waktu ke waktu mungkin berbeda dari yang diharapkan, karena perubahan jumlah aliran rumah berturut-turut atau tanggalnya. Untuk alasan ini, risiko arus kas muncul dalam kemungkinan kesalahan estimasi nilai arus atau karena keterlambatan kemunculannya. Semakin rendah jumlah yang diterima dan semakin besar penundaan kemunculannya, semakin rendah NPV.
Risiko dalam tingkat diskonto
Risiko dapat ditentukan oleh perubahan tingkat diskonto. Tingkat diskonto terkait dengan biaya modal atau inflasi. Oleh karena itu, kita mendiskonnya, karena itu adalah sesuatu yang akan menurunkan nilai net present value (NPV) kita.
Perbandingan antara NPV dan IRR