leverage keuangan adalah dengan menggunakan beberapa mekanisme (seperti utang) untuk meningkatkan jumlah uang yang bisa Anda pakai untuk investasi. Ini adalah hubungan antara modal ekuitas dan yang benar-benar digunakan dalam operasi keuangan.
Istilah “leverage” berasal dari leverage. Definisi leverage yang ketat adalah: “angkat, pindahkan sesuatu dengan bantuan tuas.” Seperti yang akan kita lihat, konsep ini tidak jauh dari apa yang dimaksud dengan leverage keuangan, yang menggunakan mekanisme keuangan sebagai pengungkit untuk meningkatkan kemungkinan investasi.
Mekanisme utama untuk memanfaatkan adalah utang. Hutang memungkinkan kita untuk menginvestasikan lebih banyak uang daripada yang kita miliki berkat apa yang telah kita pinjam. Sebagai imbalannya, tentu saja, kita harus membayar bunga. Tetapi tidak hanya melalui hutang leverage keuangan dapat dicapai.
Dalam banyak instrumen keuangan (terutama derivatif seperti sebagai futures atau CFD ) hanya perlu untuk meninggalkan jaminan dari total investasi, sehingga operasi dapat juga dimanfaatkan. Selain itu, dalam opsi keuangan , karena kita membeli hak atas aset dasar, yang umumnya memiliki harga yang jauh lebih tinggi daripada premi, efek leverage dihasilkan.
Untuk apa leverage keuangan?
Berkat leverage keuangan, kita dapat menginvestasikan lebih banyak uang daripada yang sebenarnya kita miliki. Dengan cara ini, kita dapat memperoleh lebih banyak keuntungan (atau lebih banyak kerugian) daripada jika kita hanya menginvestasikan modal yang tersedia. Operasi dengan leverage (dengan hutang ) memiliki pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan modal yang telah kita investasikan. Ini dapat dilakukan melalui utang atau melalui derivatif keuangan.
Semakin banyak hutang yang Anda gunakan, semakin besar leverage keuangan. Tingkat leverage keuangan yang tinggi menyebabkan pembayaran bunga yang tinggi atas utang itu, yang berdampak negatif pada pendapatan.
Bagaimana leverage keuangan dihitung
Tingkat leverage biasanya diukur dalam satuan pecahan. Leverage 1: 2, misalnya, berarti bahwa untuk setiap euro yang diinvestasikan, dua euro diinvestasikan, yaitu, utangnya juga satu euro. Leverage 1: 3 adalah bahwa untuk setiap euro yang diinvestasikan ada dua euro utang, ekuitas mewakili 33% dari investasi.
Oleh karena itu, rumus untuk menghitung leverage keuangan suatu operasi adalah:
Misalnya, jika kita telah menginvestasikan 1.000 euro dari uang kita sendiri, tetapi nilai investasi kita (baik karena kita menggunakan utang atau produk turunan ) adalah 10.000 euro. Leverage akan menjadi 1:10:
Ketika leverage keuangan adalah hasil dari hutang, rumus lain ini biasanya digunakan untuk menghitung persentase leverage yang kita gunakan:
Contoh leverage keuangan
Misalkan kita ingin membeli saham di sebuah perusahaan dan kita memiliki € 10.000 yang telah kita simpan. Saham tersebut dihargai € 1 per saham, jadi kita bisa membeli 10.000 saham. Jadi kita membeli 10.000 saham seharga € 1. Setelah beberapa saat, saham perusahaan ini berada di € 1,50 per saham dan kita memutuskan untuk menjual 10.000 saham seharga € 15.000. Pada akhir operasi kita memperoleh € 5.000 dengan investasi € 10.000, yaitu, kita memperoleh profitabilitas 50%.
Dalam kasus yang sama, kita akan memberikan dua contoh. Yang pertama menggambarkan efek positif dari penggunaan leverage keuangan. Artinya, ketika kita menebak bagaimana keuntungan berlipat ganda. Yang kedua, pada bagiannya, merupakan efek negatif dari penggunaan leverage keuangan. Artinya ketika kita kalah, kerugiannya berlipat ganda.
Pengaruh leverage keuangan terhadap pendapatan
Katakanlah kita berhasil meminjam pinjaman dari bank seharga € 90.000 dan kita dapat membeli 100.000 saham seharga € 100.000. Setelah beberapa saat, saham perusahaan ini berada di €1,50 per saham, jadi 100.000 saham kita bernilai €150.000 dan kita memutuskan untuk menjualnya. Dengan € 150.000 itu, kita akan membayar € 90.000 dari pinjaman yang kita minta, ditambah € 10.000 dalam bunga pinjaman. Di akhir operasi kita memiliki:
Hasil akhir: 150.000 – 90.000 – 10.000 = € 50.000
Artinya, jika kita tidak menghitungnya di atas € 10.000 awal, kita mendapat untung sebesar € 40.000. Artinya, profitabilitas 400%.
Pengaruh leverage keuangan terhadap kerugian
Sekarang, misalkan saham jatuh dari € 1 menjadi € 0,5 per saham.
Kita akan memiliki 100.000 saham senilai € 50.000, yang dengannya kita bahkan tidak dapat menghadapi kredit € 90.000 ditambah bunga € 10.000. Kita akan berakhir tanpa uang dan dengan utang sebesar € 50.000, yaitu, kita kehilangan € 60.000.
Jika tidak menggunakan leverage, kita hanya akan kehilangan 5.000 euro. Sahamnya akan turun 50% dan kita akan kehilangan 50% dari modal awal kita.
Kita akan melihat secara grafis profitabilitas yang akan kita miliki tergantung pada apakah itu operasi dengan leverage keuangan atau tidak tergantung pada harga saham.
Pada titik ini, tampaknya keuntungan dan kerugian dari perdagangan dengan leverage keuangan cukup jelas. Sebagai paragraf terakhir, sangat penting untuk memperhitungkan tingkat leverage, tidak sama ketika hutang mewakili 90% dari operasi seperti pada contoh yang terlihat (tidak terlalu nyata), daripada ketika mewakili 50%. Semakin tinggi tingkat leverage, profitabilitas bisa jauh lebih tinggi, tetapi begitu juga risikonya.
Leverage operasi