Tes kesesuaian MIFID ( Uji Kesesuaian ) adalah dokumen dalam bentuk kuesioner, yang menilai tujuan investasi, situasi keuangan dan pengetahuan investor pasar keuangan. Uji kesesuaian menentukan profil risiko investor.
Uji kesesuaian diperlukan untuk semua klien ritel yang akan diberikan layanan konsultasi keuangan atau manajemen portofolio investasi.
Melalui uji kesesuaian, lembaga keuangan mengevaluasi klien mereka pada:
- Tujuan investasi Anda.
- Situasi keuangan Anda.
- Pengetahuan dan pengalamannya di pasar keuangan.
Tergantung pada hasil yang diperoleh dalam pengujian, pelanggan diberikan profil risiko tertentu.
Profil risiko uji kesesuaian
Ini mencerminkan tingkat penghindaran risiko klien dalam kaitannya dengan produk atau layanan keuangan yang dimintanya di pasar. Entitas akan menggunakan profil ini sebagai ukuran tingkat risiko yang bersedia ditanggung oleh setiap klien. Mereka biasanya diklasifikasikan sebagai berikut:
- Konservatif atau berisiko rendah
- Risiko sedang atau sedang
- Berisiko, berani, atau berisiko tinggi
Entitas tidak akan mengusulkan produk berisiko tinggi kepada klien yang sangat konservatif. Jenis produk ini, misalnya, masalah ekuitas , ditujukan untuk klien dengan profil yang lebih berisiko.
Arahan MIFID bertujuan untuk menjamin perlindungan investor, dengan mempertimbangkan lingkungan pasar keuangan yang kompleks dan berubah. Melalui uji kesesuaian, upaya dilakukan untuk mencegah klien dari mengontrak produk yang mereka tidak benar-benar memahami atau menyadari risiko yang melekat yang menyertainya.
Tes kesesuaian vs tes kenyamanan
Kedua tes biasanya disajikan bersama oleh entitas. Namun, mereka memiliki perbedaan:
|
UJI KESESUAIAN |
||
|
Untuk produk dan layanan apa? |
Konten pertanyaan |
Hasil |
|
Saran yang dipersonalisasi Manajemen portofolio |
Tujuan investasi klien Situasi keuangan Pengetahuan dan pengalaman keuangan |
Profil risiko pelanggan: Konservatif Sedang Berisiko Yang lain |
|
Tes kenyamanan |
||
|
Untuk produk dan layanan apa? |
Konten pertanyaan |
Hasil |
|
Produk kompleks (pendapatan tetap dengan struktur, hutang subordinasi, preferen, derivatif, dll.) Beberapa produk non-kompleks jika inisiatif kontrak milik entitas (dana, utang publik negara tertentu, dll.). |
Pengetahuan tentang pasar keuangan klien Pengalaman investasi sebelumnya |
Produk yang nyaman untuk pelanggan Produk yang tidak sesuai |
Kepatuhan terhadap peraturan MIFID
Sejak 2007, semua lembaga keuangan di negara-negara anggota Uni Eropa harus mematuhi persyaratan peraturan MIFID . Ruang lingkupnya meluas ke aktivitas keuangan dari nasihat pribadi, manajemen portofolio diskresioner dan kontrak dana dan sekuritas. Selain itu, MIFID mewajibkan entitas keuangan untuk mengklasifikasikan klien mereka dalam kategori berikut:
- Eligible counterparty ( rekanan yang memenuhi syarat): Pelanggan yang secara hukum dapat bertindak langsung di pasar keuangan. Misalnya, lembaga kredit besar atau perusahaan pengelola lembaga investasi kolektif (IIC) . Secara regulasi, dianggap tidak perlu melakukan uji kesesuaian dan uji kenyamanan untuk jenis klien ini karena dianggap memiliki tingkat pengetahuan dan pengalaman keuangan tertinggi.
- Profesional ( profesional): Nasabah yang dianggap juga memiliki keahlian keuangan yang besar untuk menilai risiko dari suatu keputusan investasi tertentu, tetapi pada tingkat yang lebih rendah untuk dikategorikan sebagai pihak lawan yang memenuhi syarat. Misalnya, penyedia layanan investasi menengah. Peraturan juga tidak menganggap perlu untuk melakukan uji kesesuaian dan uji kenyamanan untuk jenis pelanggan ini.
- Pengecer ( retail): Sisa klien yang tidak termasuk dalam kategori sebelumnya dan yang tidak memiliki pengetahuan keuangan yang luas. Sebenarnya, mayoritas klien individu dan UKM adalah klien ritel. Dalam hal ini, MIFID memerlukan tingkat perlindungan tertinggi dan akan selalu diperlukan untuk melakukan uji kesesuaian dan uji kenyamanan. Bahkan, kedua tes tersebut harus ditinjau secara berkala untuk masing-masing klien dan, jika sesuai, dimodifikasi jika pengetahuan keuangan klien berubah.