Derivatif keuangan

Sebuah keuangan derivatif adalah sebuah keuangan aset yang nilainya berasal dari perubahan aset lain, disebut underlying asset .

Derivatif keuangan berasal dari aset yang mendasari. Yaitu, aset yang menghasilkannya. Aset dasar dapat berupa keuangan (misalnya saham atau obligasi), atau non-keuangan (misalnya, masa depan keuangan emas atau minyak).

Dalam contoh masa depan emas, masa depan keuangan adalah instrumen keuangan, sedangkan emas adalah aset dasar.

Ada banyak kemungkinan yang mendasari: bahan baku, indeks, pendapatan tetap dan sekuritas pendapatan variabel, suku bunga, suku bunga antar bank ( Euribor , Libor …).

Karakteristik derivatif keuangan

Karakteristik lain dari derivatif keuangan adalah:

Ini tidak memerlukan investasi awal yang besar, atau ini sangat kecil dalam kaitannya dengan investasi yang diperlukan jika Anda ingin berdagang langsung dengan aset dasar. Lihat leverage dalam derivatif

Hal ini umumnya diselesaikan di masa depan. Artinya, dalam istilah.

Jenis derivatif keuangan

Ada berbagai macam derivatif keuangan. Kita dapat mengklasifikasikan mereka terutama menjadi dua jenis sesuai dengan peraturan mereka:

Pasar terorganisir: Mereka distandarisasi dan dikendalikan oleh lembaga kliring . Di dalamnya kita menemukan terutama pasar berjangka keuangan dan pasar opsi keuangan .

Unorganized market (OTC) : Ini adalah pasar yang tidak memiliki peraturan di mana investor secara bilateral menyetujui transaksi mereka melalui perjanjian jaring dan jaminan dengan pihak lawan. Jenis utama derivatif OTC adalah swap dan forward , di mana pasar mata uang (valas) terintegrasi .

Dalam tabel berikut, kita telah membuat diagram derivatif keuangan, di mana kita dapat melihat berbagai produk yang diklasifikasikan menurut aset dasar, kurs pasar, dan jenis derivatifnya masing-masing:

	Pasar	diatur	Pasar	OTC
Aset yang mendasari	Berjangka	Pilihan	Menukar	Maju	Pilihan	CFD
Indeks saham	Masa depan di IBEX	Opsi pada nilai masa depan IBEX	Pertukaran ekuitas	Kembali ke belakang	t / a	CFD »s pada Indeks
Jenis minat	Euribor masa depan	Opsi untuk Euribor masa depan	Swap Suku Bunga (IRS)	Perjanjian Tingkat Penerusan (FRA)	Cap Suku Bunga dan Basis Swaption Floor Swap	t / a
Obligasi	Masa depan obligasi	Opsi obligasi	Pertukaran aset	Perjanjian pembelian kembali	Opsi obligasi	t / a
tindakan	Masa depan pada saham	Opsi saham	Pertukaran ekuitas	Perjanjian pembelian kembali	Waran Opsi Saham Waran Turbo	CFD »s di Saham
FOREX	FX masa depan	Opsi di masa depan FX	Tukar mata uang	FX maju	Opsi Valas	CFD pada mata uang
Bahan baku	komoditas berjangka					CFD pada komoditas
Resiko kredit		t / a	Pertukaran default kredit (CDS)	t / a	Opsi default kredit	t / a

Asal derivatif keuangan

Derivatif sama tuanya dengan perdagangan, mari kita lihat beberapa contoh:

«Dalam bab. 29 dari Kitab Kejadian dalam Alkitab, sekitar tahun 1700 SM Sudah disebutkan bahwa Yakub membeli opsi untuk menikahi Rahel dengan imbalan tujuh tahun bekerja untuk calon ayah mertuanya Laban… ».

Transaksi ‘tertib’ pertama yang diketahui adalah di Royal Exchange di London. Yang, diizinkan untuk berkontraksi di masa depan, menjelang pertengahan abad ketujuh belas, waktu di mana masa depan dinegosiasikan pada tulip (tulipomania) «

“Ada juga referensi kontrak berjangka beras di Osaka (Jepang) pada pertengahan abad ke-17, di mana ada lebih dari 1.300 pedagang beras terdaftar .”

Penggunaan utama derivatif keuangan

Kegunaan utama instrumen derivatif adalah:

Lindung Nilai: Untuk mengurangi atau menghilangkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga aset yang mendasarinya. Misalnya seorang petani dan penggilingan yang membuat kontrak berjangka atas penjualan gabah pada harga tertentu, untuk menghindari kemungkinan kenaikan/penurunan harga gabah.

Spekulasi: Hal ini dimaksudkan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga yang diharapkan, meminimalkan kontribusi dana untuk investasi . Harus diperhitungkan bahwa karena tingkat leverage yang tinggi, efek multiplikasi pada kemungkinan keuntungan dan kerugian sangat penting. Catatan: Partisipasi teratur spekulan di pasar tidak selalu negatif, karena memberikan mereka likuiditas, kedalaman, stabilitas, membantu dalam pengaturan harga yang efisien, dan dalam banyak kasus bertindak sebagai mitra bagi seseorang yang melakukan operasi lindung nilai . .

Arbitrase: Operasi arbitrase asli didasarkan pada pelaksanaan strategi perdagangan silang di mana laba bersih positif dihasilkan. Mereka biasanya jangka pendek dan karena inefisiensi pasar. Lihat arbitrase keuangan

Editor merekomendasikan:

Lihat derivatif kredit