Exchange-Traded Funds (exchange-traded fund) adalah kendaraan investasi yang kebijakannya berusaha untuk meniru perilaku aset yang membentuk indeks saham , baik itu pendapatan tetap, ekuitas, mata uang atau komoditas atau aset keuangan lainnya.
Kita dapat mendefinisikannya sebagai aset keuangan hibrida, karena mereka mempertahankan kesamaan dengan dana investasi tradisional, tetapi juga dengan saham . Ini memiliki kemampuan untuk mendiversifikasi dana dan likuiditas saham. Dengan kata lain, mereka adalah lembaga investasi kolektif (IIC) yang sahamnya tercatat di pasar saham, diselesaikan dan diperdagangkan secara real time.
Ini adalah perbedaan mendasar sehubungan dengan dana klasik di mana nilai aset bersih tidak ditetapkan sampai penutupan sesi (di mana saat itu dimungkinkan untuk berdagang dengan mereka), sedangkan di ETF nilai aset bersih nosional bervariasi terus menerus sebagai memang referensi, sehingga investor dapat membeli dan menjual setiap saat.
Dalam kasus saham, perbedaannya adalah dana yang diperdagangkan di bursa – melalui satu transaksi – berinvestasi dalam portofolio yang sangat terdiversifikasi (sebanyak indeks yang mereka ambil sebagai referensi).
Jenis ETF
ETF paling populer adalah mereka yang direferensikan ke bursa yang paling penting di dunia, yaitu orang yang meniru suatu ekuitas seperti indeks sebagai Ibex 35 , DAX 30 , Dow Jones Industrial Average , Standard & Poor 500 .
Namun, ada berbagai macam dana yang diperdagangkan di bursa yang memungkinkan perdagangan dengan masalah yang lebih spesifik seperti pendapatan tetap, nasional, moneter, indeks regional, menurut kapitalisasi, dll.
Penyebutan khusus layak disebut ETF terbalik yang beroperasi dengan cara yang berlawanan dengan indeks yang mereka rujuk, yaitu, mereka memungkinkan Anda menghasilkan uang saat indeks jatuh.
Untuk siapa ETF?
ETF awalnya diperdagangkan oleh investor profesional. Ini adalah kasus SPDR, yang dirujuk pada S&P 500, dana yang diperdagangkan di bursa pertama dalam sejarah yang muncul di AS pada tahun 1993.
Bagaimanapun, evolusinya telah menyebabkan partisipasi semua jenis investor, baik institusional maupun ritel, meskipun dengan profil berisiko. Yaitu: dengan kemampuan menanggung risiko yang mungkin timbul dari fluktuasi harga di pasar sekunder (selalu lebih kecil daripada akuisisi individu atas saham atau produk keuangan lainnya karena merupakan portofolio yang terdiversifikasi).
Keuntungan dari dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)
Seperti yang telah kita tunjukkan, ETF menikmati kesederhanaan operasional yang luar biasa, karena cukup untuk memperoleh satu partisipasi untuk mendapatkan sekeranjang sekuritas yang terdiversifikasi yang mereplikasi evolusi pasar, memperoleh pengembalian yang setara dengan itu tanpa biaya, waktu, dan usaha. terlibat dalam pembelian dan penjualan terus menerus dari saham yang bersangkutan (sehingga kita dapat menambahkan bahwa mereka juga meminimalkan risiko, setidaknya dari sudut pandang manajemen pasif).
Seperti yang kita juga tunjukkan, ada likuiditas yang lebih besar dibandingkan dengan dana investasi tradisional, karena dimungkinkan untuk berinvestasi dan divestasi dalam ETF kapan saja selama jam perdagangan dengan total kedekatan. Demikian pula, selama periode perdagangan ini, pasar menghitung dan menyebarkan nilai perkiraan, menjamin transparansi maksimum kepada peserta (yang dapat mengetahui bagaimana investasi mereka berkembang).
Secara umum, mereka lebih mudah diakses daripada dana investasi tradisional, karena mereka memiliki biaya lebih rendah karena biaya berlangganan dan penebusan tidak diterapkan dan, di samping itu, peserta dalam dana yang diperdagangkan di bursa memiliki kemungkinan untuk memperoleh dividen.
Akhirnya, untuk menunjukkan keuntungan pajak penting dari ETF, dan itu adalah bahwa rezim saham diterapkan pada investornya, bukan pada dana, sehingga keuntungan modal tidak dikenakan pemotongan.
Kekurangan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)
Meskipun kita menunjukkan bahwa komisi manajemen ETF lebih rendah, juga benar bahwa setelah setiap operasi ada komisi pembelian dan penjualan (yang bervariasi tergantung pada bank).
Di sisi lain, unit ETF, tidak seperti dana tradisional, tidak dapat ditransfer. Untuk melakukan perubahan kita harus menjual dana yang terdaftar, membayar keuntungan modal, dan membuka yang baru, juga membayar komisi pembelian dan penjualan.