Seperti yang kita lihat di artikel tentang perjanjian bunga masa depan atau Forward rate agreement (FRA) , ini adalah derivatif keuangan pada suku bunga jangka pendek di mana yang mendasarinya adalah deposito antar bank. Mari kita lihat contoh praktis penggunaan kontrak forward (FRA) untuk lebih memahami cara kerjanya.
Setelah kita mengetahui rumus yang akan kita gunakan dan yang kita ingat secara singkat, kita akan mempraktekkan penyelesaian FRA 3 × 6.
Apa yang dimaksud dengan FRA 3 × 6?
Suku bunga 3 bulan dalam 3 bulan.
- Kita menghitung tingkat implisit yang ada dalam FRA 3 × 6, yaitu, kita ingin mengetahui tingkat suku bunga apa yang dikatakan pasar akan ada dalam 3 bulan dengan data suku bunga pada 3 bulan (3,25%) dan pada 6 bulan (4%).
Rumus untuk FRA pembeli dan penjual sama, dan anehnya juga sama dengan rumus untuk perhitungan tarif implisit.
- Kita berasumsi bahwa kita membeli FRA 3 × 6 dengan nominal 100.000 euro, jadi kita mengharapkan kenaikan suku bunga.
KASUS 1: Kenaikan suku bunga
- Dalam hal ini, pada tanggal mulai kita akan menerima penyelesaian positif sebesar € 446 karena telah membeli FRA 3 × 6. Ini karena suku bunga telah naik menjadi 6% dan oleh karena itu kita telah benar dalam arah pergerakan suku bunga dan bagaimana diselesaikan dengan perbedaan, kita menerima jumlah itu di akun kita.
KASUS 2: Turunkan suku bunga
- Dalam hal ini, pada tanggal mulai kita akan menerima penyelesaian negatif sebesar € 304 karena telah membeli FRA 3 × 6. Ini karena suku bunga telah turun menjadi 3% dan oleh karena itu kita telah salah arah pergerakan suku bunga dan karena diselesaikan dengan perbedaan, kita membayar selisih antara tingkat FRA dan tingkat bunga penyelesaian.