Lembaga pemeringkat adalah perusahaan independen yang berdedikasi untuk menganalisis kualitas kredit dari berbagai emiten (baik publik maupun swasta).
Mengingat banyaknya penerbit surat utang, jenis lembaga ini lahir beberapa tahun lalu untuk menerbitkan peringkat berdasarkan risiko gagal bayar pada setiap surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan ini, baik publik maupun swasta . Keduanya dianggap pendapatan tetap.
Lembaga pemeringkat menganalisis kualitas kredit , memeriksa apa risiko kredit dari setiap surat utang yang diterbitkan, dan berdasarkan masalah ini peringkat, sehingga investor dapat mengetahui risiko gagal bayar setiap entitas tanpa harus melakukan analisis yang komprehensif.
Dalam situasi pasar normal, risiko kredit yang paling rendah adalah risiko negara, karena cenderung memiliki kualitas kredit yang lebih tinggi daripada perusahaan (corporate). Demikian juga, entitas dengan kualitas kredit yang lebih baik cenderung membayar pengembalian yang lebih rendah daripada perusahaan dengan kualitas kredit yang lebih buruk, untuk jangka waktu dan jenis aset yang sama .
Lembaga pemeringkat yang paling terkenal adalah Moody’s, Standard & Poor’s dan Fitch IBCA, dan karakteristik yang menentukan dari semuanya adalah bahwa mereka tidak memegang posisi atau kepentingan berisiko di pasar dan mereka juga tidak termasuk dalam kelompok mana pun yang bertindak di dalamnya. Tugasnya adalah menganalisis dari situasi ekonomi dan lingkungan aktivitas hingga laporan keuangan secara rinci, risiko perusahaan, bisnis, dan bahkan kualitas manajer.
Jika sebuah perusahaan menerbitkan sekuritas pendapatan tetap dan menginginkan agen untuk menilainya, entitas penerbit itu sendiri yang harus membayar untuk pemeringkatan itu. Yang terkadang bisa menimbulkan kontroversi, karena bisa dianggap dibayar untuk mendapatkan nilai yang lebih baik. Namun, hal ini jarang terjadi, karena jika tidak maka akan mengakhiri bisnis lembaga-lembaga tersebut, yang didasarkan pada pemeringkatan yang lebih akurat lebih baik. Dan apa gunanya perusahaan membayar untuk peringkat rendah? Sebagai aturan umum, akan selalu lebih baik untuk memiliki peringkat, bahkan jika itu rendah, daripada tidak memiliki peringkat kredit sama sekali.
Lembaga pemeringkat memainkan peran yang sangat penting di pasar keuangan , karena melalui pemeringkatan mereka memandu investor dengan menunjukkan risiko yang tersirat dalam berinvestasi dalam aset keuangan tertentu. Meskipun benar, fakta bahwa tidak memiliki kualifikasi dan keinginan untuk membiayai (menerbitkan utang) di pasar keuangan memiliki kerugian, dan itu adalah bahwa Anda akan membayar tingkat bunga yang jauh lebih tinggi.
Peringkat agensi
Ada peringkat atau peringkat istilah yang berbeda; peringkat jangka panjang yang digunakan untuk pasar modal dan peringkat jangka pendek yang digunakan untuk pasar uang, masing-masing level tersebut dirinci dalam tabel di bawah ini.
Perhatikan garis pemisah pada kotak peringkat tamu jangka panjang, yang memisahkan area yang memiliki peringkat investasi aktif (atau “nilai investasi”) dengan area dengan peringkat non – investasi (“non peringkat investasi”). Yang pertama mengasumsikan solvabilitas yang tinggi dari penerbit sedangkan yang kedua kualitas kredit yang rendah.
Peringkat tidak statis, mereka dapat berubah tergantung pada keadaan pasar atau solvabilitas perusahaan. Sedemikian rupa sehingga revisi penurunan peringkat, melintasi batas dari peringkat investasi ke peringkat non-investasi, berarti bahwa sebagian besar dana investasi atau bank yang memiliki aset keuangan ini dalam portofolio mereka akan menjualnya, menyebabkan penyerbuan pada aset tersebut dan diharapkan, penurunan tajam dalam harga, itulah sebabnya bagian bawah dianggap hasil tinggi atau obligasi sampah.