Risiko negara adalah risiko yang dimiliki suatu negara dalam kaitannya dengan operasi keuangan internasional. Ini mempengaruhi investasi asing langsung dan biasanya diukur melalui premi risikonya .
Risiko negara menentukan apakah ada skenario investasi yang optimal di negara itu atau tidak. Jika risiko negara tinggi, risiko berinvestasi di negara itu lebih tinggi. Ketika premi risiko suatu negara tinggi, risiko negara juga tinggi.
Ada banyak penyebab risiko negara yang tinggi, nada politik, ekonomi atau keamanan publik akan secara langsung mempengaruhi premi risiko negara tersebut. Oleh karena itu, ketika seorang agen ekonomi menilai investasi langsung, ia harus memperhitungkan risiko spesifik yang ada di dalamnya untuk membuat keputusan. Demikian juga harus dipertimbangkan ketika menerbitkan utang di negara itu, karena selain risiko yang dibayarkan sebagai penerbit kepada investor, risiko negara akan ditambahkan.
Premi risiko sebagai ukuran risiko negara
Hubungan antara risiko negara dan premi risiko dijelaskan oleh profitabilitas yang dibutuhkan oleh investor untuk berinvestasi di negara tertentu. Semakin berisiko berinvestasi di suatu negara, semakin tinggi bunga yang akan diminta investor untuk meminjamkan uang ke negara itu.
Ada derivatif keuangan yang berfungsi untuk melindungi terhadap risiko negara, seperti credit default swaps (CDS).
Faktor risiko
Faktor risiko yang paling penting untuk diperhitungkan di suatu negara adalah sebagai berikut:
- Analisis:
- Upaya ekonomi: Kualitas dan kebenaran data ekonomi makro suatu negara, yang melaluinya dapat dilihat tingkat kegiatan ekonominya.
- Risiko Politik: Tingkat demokrasi dari lembaga yang mengatur mereka serta himpunan partai politik yang membentuk kamar perwakilan.
- Kredit:
- Utang dan indikator utang default : Utang negara vis-à-vis luar negeri dan utang sehubungan dengan PDB.
- Peringkat kredit : Evaluasi kemampuan Anda untuk membayar dan default.
- Indikator pasar:
- Akses ke pembiayaan dari bank: Stabilitas dan solvabilitas sistem perbankan.
- Pembiayaan jangka pendek: Likuiditas dan akses kredit.
- Diskon untuk Default: Diskon dengan efek komersial jika tidak dapat menghadapi hutang, mengurangi hukumannya.
- Akses ke pasar modal : Akses terhadap pembiayaan, pengembangan struktur pasar modal dan integrasi dengan pasar lain.