Obligasi hipotek adalah obligasi yang didukung oleh pinjaman hipotek dari entitas yang menerbitkannya dan yang membayar bunga pembeli atas angsuran yang dibayarkan oleh peminjam.
Oleh karena itu, jenis judul ini terkait dengan hipotek. Pada gilirannya, ini menjamin pembayaran bunga dan amortisasi modal. Juga, mereka biasanya didukung oleh real estat. Seperti aset keuangan lainnya , misalnya sertifikat hipotek, mereka juga memiliki pasar sekunder untuk pembelian dan penjualan mereka. Dengan cara ini, pemegangnya tidak wajib menyimpannya sampai jatuh tempo.
Bagaimana obligasi hipotek bekerja
Bank, dalam banyak kesempatan, biasanya menjual hipotek di pasar. Dengan cara ini, Anda mendapatkan likuiditas. Biasanya pembeli biasanya dana investasi, bank lain dan bahkan beberapa lembaga negara. Apa yang mereka lakukan adalah mengemas beberapa dari mereka menjadi satu ikatan dan menerbitkannya. Investor menerima bunga dan pengembalian modal pada saat jatuh tempo.
Jika yang digadaikan membayar secara teratur, gelar ini merupakan jaminan keamanan dan sumber pendapatan. Sekarang, jika ada kasus wanprestasi , pemegang obligasi ini memiliki hak untuk mengklaim rumah mangkir. Hal ini tidak terjadi pada obligasi korporasi yang jaminannya adalah perusahaan yang menerbitkannya. Karena itu, jaminan yang pertama lebih besar.
Perbedaan dengan obligasi hipotek
Meskipun mereka mungkin tampak serupa, perbedaan di antara mereka penting. sertifikat adalah pendapatan tetap keamanan yang dikeluarkan secara eksklusif oleh lembaga kredit. Jadi, untuk obligasi yang akan diamortisasi, harus ada otorisasi dari kelompok bank yang menerbitkannya, tidak seperti ID, yang dengannya penerbit dapat beroperasi secara bebas.
Di sisi lain, sel didukung oleh seluruh portofolio pinjaman hipotek bank. Namun, ikatan itu dijamin oleh seri tertentu dari mereka. Ini akan muncul pada dokumen penerbitan dan harus dilaporkan kepada pembeli. Dengan demikian, jaminan hanya terbatas pada pinjaman tersebut, tidak seperti sertifikat yang bersifat global.
Contoh buruk, hipotek subprime
Kita tidak dapat menyelesaikan tanpa menyebutkan salah satu contoh terburuk dari jenis gelar ini, yang muncul dengan hipotek subprime dan krisis 2008. Singkatnya, bank-bank Amerika Utara dapat memberikan serangkaian hipotek kepada orang-orang dengan sumber daya terbatas . Yang disebut “ninja” (orang tanpa penghasilan, tanpa pekerjaan dan tanpa aset) mempekerjakan mereka dan kemudian, dalam banyak kasus, iuran tidak dibayar.
Apa yang mereka lakukan adalah membuat serangkaian paket hipotek atau obligasi. Masalahnya adalah untuk menjualnya, terlalu sering mereka menyamar dengan kredit yang bagus. Hal ini menyebabkan lembaga pemeringkat memberi mereka nilai yang baik dan investor membeli. Gelembung ini terjadi pada tahun-tahun sebelum 2008, bertepatan di banyak negara dengan inflasi harga di sektor real estat.
Tapi ada pepatah yang bisa diterapkan di sini dan itu adalah bahwa apel busuk akhirnya merusak sisa keranjang. Dengan cara ini, ketika mereka ingin menagih jaminan, begitu krisis pecah, itu terdiri dari rumah dengan nilai yang jauh lebih rendah daripada pinjaman. Situasi ini, bersama dengan faktor-faktor lain, menyebabkan krisis. Contoh buruk dari obligasi hipotek.