Kelebihan likuiditas , dari sudut pandang makroekonomi, adalah situasi di mana sistem perbankan memiliki lebih banyak uang yang beredar daripada permintaan bank dan ini menghasilkan kelebihan jumlah uang beredar . Dari ekonomi mikro merupakan keadaan dimana perusahaan memiliki kelebihan kas yang tidak menghasilkan return.
Oleh karena itu, ketika jumlah uang beredar (yang pada gilirannya berasal dari basis moneter ) jauh lebih tinggi daripada permintaan, kita dihadapkan pada ekses likuiditas makroekonomi. Artinya, orang dan perusahaan membutuhkan lebih sedikit uang daripada yang ada dalam sistem dan oleh karena itu, bank komersial menuntut lebih sedikit likuiditas dan karena jumlah uang beredar tetap, ini menghasilkan surplus.
Situasi yang sama dapat terjadi pada individu perusahaan (mikroekonomi). Dalam hal ini, mereka memiliki kelebihan uang tunai yang tidak menghasilkan pengembalian apapun. Pemecahannya terjadi, baik dengan menginvestasikannya dalam proyek baru, membeli penawaran produk yang mungkin menarik karena sedang dalam promosi, atau membeli surat berharga pendapatan tetap atau variabel, dengan tujuan memperoleh bunga atau dividen .
Mengapa kelebihan likuiditas dihasilkan?
Ada tiga agen ekonomi yang meminta uang dalam perekonomian: orang, perusahaan dan negara pada tingkat administrasi yang berbeda. Bank menangkap tabungan dan meminjamkan uang dan membentuk apa yang disebut suplai uang. Di sisi lain, mereka juga perlu memiliki sejumlah uang tunai yang diwajibkan oleh undang-undang, yang mewakili persentase dari total uang yang mereka pinjamkan dalam apa yang disebut sistem cadangan fraksional.
Semua ini dapat menyebabkan situasi di mana lembaga keuangan membutuhkan lebih banyak uang tunai pada waktu tertentu. Untuk mengatasi masalah ini, bank komersial meminjam uang dari bank sentral. Ini memberi mereka uang sebagai imbalan atas bunga yang disebut intervensi dan yang kemudian akan digunakan sebagai referensi untuk pinjaman . Ini dikenal sebagai kebijakan moneter ekspansif .
Dalam kaitannya dengan perusahaan, situasi ini biasanya berawal dari perkiraan treasury yang berlebihan , yang pada gilirannya didasarkan pada kehati-hatian manajemen yang berlebihan. Di sisi lain, dapat juga terjadi ketika periode penagihan jauh lebih pendek daripada periode pembayaran.
Konsekuensi dari kelebihan likuiditas
Antara lain, di tingkat makro, salah satu yang paling sering adalah generasi gelembung. Dengan cara ini, jika ada kelebihan, hukum penawaran dan permintaan menyimpulkan bahwa harga barang itu harus turun. Dalam pasar yang tidak diintervensi dan dari sudut pandang teoretis, karena tingkat bunga adalah harga uang, bank ingin meminjamkan kelebihan tersebut dengan menurunkan tingkat bunga. Namun, mereka tidak dapat melakukannya karena ada harga minimum, kepentingan hukum. Pada akhirnya, mereka memilih untuk memfasilitasi akses uang, dengan risiko menciptakan gelembung atau kelebihan kredit.
Di tingkat mikro, konsekuensinya terkait dengan biaya peluang karena gagal mendapatkan pengembalian uang menganggur itu. Dengan cara ini, perusahaan dengan kelebihan likuiditas harus menyelesaikan situasi mereka sesegera mungkin, karena tujuannya tidak hanya untuk menghindari kerugian, tetapi juga untuk memaksimalkan keuntungan untuk mengoptimalkan sumber daya.
Contohnya, krisis keuangan tahun 2008 dan supermarket
Dalam ekonomi makro, ada teori yang berbeda tentang penyebab krisis keuangan 2008. Kita tidak akan membahasnya secara rinci, tetapi mereka semua sepakat bahwa salah satu faktornya adalah terlalu banyak likuiditas. Dengan demikian, beberapa penulis percaya bahwa masalah ini menyebabkan bank meminjamkan uang dengan cara yang agak tidak bertanggung jawab. Yang lain percaya bahwa alasan utamanya adalah ekses perbankan dan sektor yang terlalu dideregulasi, tetapi dengan masalah yang sama.
Dalam ekonomi mikro bisnis, sektor yang biasanya memiliki masalah ekses likuiditas adalah toko-toko besar. Mereka mengenakan biaya tunai dan membayar dalam jangka waktu yang lama. Aset lancarnya terutama terdiri dari saham dan treasury. Perusahaan-perusahaan ini, dalam periode penjualan tinggi, biasanya memilih untuk menginvestasikan uang itu dalam surplus sementara.
Kelebihan permintaan