Mekanisme kebijakan moneter adalah alat yang dimiliki bank sentral untuk menjalankan kebijakan moneternya untuk mencapai tujuan makroekonomi tertentu.
Tiga mekanisme utama kebijakan moneter adalah:
- Variasikan rasio kas : Dengan meningkatkan rasio kas legal, bank sentral mengurangi dana yang tersedia untuk meminjamkan uang, menurunkan jumlah uang beredar. Sebaliknya, jika rasio kas yang dibutuhkan menurun, jumlah uang beredar akan meningkat. Semakin rendah rasio kas, semakin tinggi pengganda uang .
- Memodifikasi tingkat bunga fasilitas permanen : Bank sentral menawarkan fasilitas permanen, kredit atau simpanan kepada bank lain di negara tersebut dengan persentase resmi untuk mengendalikan likuiditas pasar. Biasanya bertindak sebagai plafon atau lantai untuk suku bunga pasar 1 hari.
- Operasi pasar terbuka : Ada beberapa jenis operasi pasar terbuka, masing-masing dengan tujuan yang berbeda:
- Yang paling penting adalah operasi pembiayaan utama , dalam hal ini bank sentral meminjamkan uang (money injection) melalui lelang ke lembaga kredit pada tingkat uang resmi (sehingga lebih murah). Jika Anda memutuskan untuk menurunkan persentase ini, Anda akan mengurangi biaya uang, memfasilitasi kredit dan meningkatkan jumlah uang beredar.
- Bank sentral juga dapat membeli atau menjual aset keuangan di pasar untuk memperkenalkan uang ke pasar dan meningkatkan pasokannya, melalui operasi struktural . Misalnya, membeli obligasi pemerintah atau obligasi korporasi. Dengan cara ini, bank sentral membayar agen swasta, yang dapat menginvestasikan kembali jumlah ini di pasar atau dalam kegiatan lain, meningkatkan pasokan uang dalam perekonomian.
Ketika jumlah uang beredar suatu perekonomian meningkat , salah satu konsekuensi ini terutama disebabkan: kenaikan harga atau pertumbuhan ekonomi . Ini dapat menyebabkan kedua situasi pada saat yang sama, merangsang pertumbuhan ekonomi dan menaikkan harga. Hal ini disebabkan teori kuantitas uang , yang dapat kita lihat dirangkum dalam rumus sederhana ini banyak digunakan dalam kebijakan moneter, di mana dengan mudah diamati bagaimana jumlah uang beredar (money supply) mempengaruhi harga (P) dan pendapatan riil atau kuantitas barang. dan jasa yang dihasilkan (Tahun):
M x V = P x Yr
“M” mewakili jumlah uang beredar, yang merupakan satu-satunya hal bank sentral dapat mengendalikan, dan “V” adalah kecepatan di mana uang beredar di pasar. Kita juga harus tahu bahwa P dikali Yr sama dengan PDB nominal. Hasil yang menarik dari rumus ini adalah untuk mengamati bagaimana PDB nominal suatu negara bergantung pada jumlah uang yang ada dalam suatu perekonomian dikalikan dengan kecepatan uang itu bergerak, yaitu, semakin cepat uang itu bergerak dalam beberapa orang. orang lain, semakin besar kekayaan suatu negara.
Contoh
Mari kita bayangkan sebuah negara bernama Naranjalandia, di mana satu-satunya produk yang ada adalah 100 jeruk seharga €2 masing-masing. Kita telah menemukan bahwa kecepatan peredaran uang adalah 1 dan totalnya ada 200 koin satu euro (M = 200). Jika Bank Sentral menginginkan harga lebih rendah, itu hanya perlu mengurangi uang di pasar. Jika Anda ingin harga menjadi setengah, Anda akan mengingat 100 koin. Karena sekarang hanya ada 100 koin, tetapi masih ada 100 jeruk, setiap jeruk harus bernilai € 1.
Sebelum kebijakan moneter ketat : 200 x 1 = 2 x 100
Setelah : 100 x 1 = 1 x 100
Harga produk menjadi senilai € 1.
Pada kenyataannya, masalah dengan kebijakan moneter khusus ini adalah bahwa hal itu juga dapat menyebabkan penurunan volume pendapatan di suatu negara, yaitu menghasilkan 90 jeruk, bukan 100 jeruk di negara tersebut.