Struktur modal yang optimal adalah distribusi yang paling efisien pada neraca pembiayaan sendiri dan pembiayaan pihak ketiga.
Istilah ini relatif, karena tidak ada konvensi yang diterima secara umum yang dapat menyatakan apa cara terbaik untuk mengoptimalkan struktur keuangan perusahaan .
Kemiringan pengoptimalan
Struktur modal yang optimal dari sebuah perusahaan tergantung terutama pada dua faktor: ukuran dan sektor ekonomi yang dimiliki. Dari sini perlu dipelajari apakah perusahaan tersebut didasarkan pada pendapatan dari perputaran barang dagangan yang cepat atau sebaliknya jika perputarannya lebih lambat.
Jika perputaran asetnya lambat, dapat dikatakan bahwa kelebihan pembiayaan eksternal dapat membahayakan kelangsungan hidup perusahaan.
Sebaliknya, jika perputarannya cepat, secara teoritis penggunaan pembiayaan eksternal akan tertutupi selama aktivitas biasa dilakukan.
Dengan cara yang sama, meskipun benar bahwa, pada tingkat teoretis, memiliki bobot yang relevan dalam neraca sehubungan dengan kekayaan bersih menunjukkan kesehatan keuangan tertentu, perusahaan yang memiliki kemungkinan mencapai margin pendapatan lebih besar daripada biaya. pembiayaan, mereka dapat memilih untuk meminjam untuk mencapai margin keuntungan yang lebih tinggi .
Perhitungan struktur modal yang optimal
Meskipun tidak ada rasio yang menghitung secara heterogen di semua perusahaan seberapa optimal modal didistribusikan, ada rasio yang biasanya digunakan untuk menghitung kecukupan bobot antara ekuitas dan kewajiban. Rasio ini adalah rasio utang:
Koefisien ini akan menjadi pertanda baik selama berosilasi antara 70 dan 150 poin. Bergantung pada sektor di mana perusahaan didedikasikan, Anda harus membandingkannya dan mencari tahu rata-rata pasar. Dengan cara ini, Anda dapat mengetahui apakah itu di atas atau di bawah. Dalam hal berada di atas rata-rata, berarti menggunakan lebih banyak kewajiban daripada rata-rata, jika di bawah itu menggunakan lebih banyak sumber daya sendiri daripada rata-rata pasar.
Akhirnya, perlu dicatat bahwa setiap sektor dan setiap perusahaan memiliki struktur modal optimal yang berbeda. Selain itu, struktur juga akan tergantung pada situasi keuangan lingkungan. Misalnya, jika ada inflasi, jika suku bunga rendah, jika ada gerakan politik yang dapat mempengaruhi perusahaan, dll.