Krisis subprime merupakan krisis keuangan yang terjadi pada perekonomian dunia pada tahun 2008. Berasal dari Amerika Serikat, namun dengan cepat menyebar ke seluruh perekonomian. Disebut krisis subprime karena pemicunya adalah risiko kredit yang tinggi . Serta, juga, tidak dibayarnya aset yang dikenakan hipotek berisiko tinggi.
Krisis subprime, dengan kata lain, dihasilkan oleh pemberian kredit kepada segmen subprime, yaitu kepada orang-orang yang dalam kondisi pembiayaan normal, memiliki risiko kredit yang tinggi . Kontrasnya adalah segmen prime yang memiliki risiko kredit lebih rendah.
Krisis ini disebut subprime, karena lembaga keuangan memusatkan sejumlah besar ” aset beracun ” di neraca mereka . Aset sampah ini terdiri dari hipotek subprime. Pinjaman-pinjaman ini, sebelum gelembung real estat yang dialami perekonomian, mengalami gagal bayar, menyebabkan depresiasi aset-aset ini. Suku bunga rendah yang disajikan oleh ekonomi Amerika Utara pada waktu itu menyebabkan hutang keluarga yang sangat besar. Selain itu, dalam skenario dimana rumah mengalami skenario overvaluation.
Asal-usul krisis subprime
Asal-usul krisis subprime dapat ditemukan dalam gelembung real estat yang diciptakan di seluruh planet ini, tetapi berasal dari Amerika Serikat. Dalam skenario di mana perumahan dinilai terlalu tinggi, tingkat suku bunga yang diajukan oleh Amerika Serikat, pada waktu itu, sangat rendah. Hal ini menyebabkan hutang keluarga, yang, pada gilirannya, berinvestasi di perumahan untuk tujuan spekulatif dan non-spekulatif, karena akses ke kredit ini. Mengingat volume utang yang berkembang dalam ekonomi AS, bank, untuk memperoleh volume bisnis yang lebih besar, mulai memberikan hipotek kepada keluarga-keluarga yang dianggap berisiko kredit tinggi.
Jadi, karena pinjaman hipotek diberikan kepada keluarga subprime ini, bank bertanggung jawab untuk memusatkan pinjaman ini pada aset yang kemudian diperdagangkan di pasar keuangan. Dalam hal ini, meskipun diintegrasikan ke dalam paket yang terdiri dari banyak pinjaman hipotek, peringkat kredit tetap tinggi, karena diversifikasi dianggap aman, yang kemudian menjadi sia-sia. Dan itu adalah, sementara semua kredit berisiko tinggi terkonsentrasi pada aset beracun, risikonya terus meningkat, sementara kemungkinan gagal bayar meningkat.
Dengan cara ini, ketegangan di pasar keuangan terus meningkat, sementara likuiditas memudar. Dengan demikian, kenaikan suku bunga yang dilakukan oleh Federal Reserve, bersama dengan alarm default yang dihasilkan investor, mengungkap jaringan aset beracun yang, berdasarkan data, tidak didukung oleh jaminan apa pun yang menjamin pembayaran ini. hipotek. Sedemikian rupa sehingga, pada bulan September 2007, gelembung pecah yang akan tercatat dalam sejarah sebagai Resesi Hebat , krisis real estat atau, seperti yang dikutip artikel tersebut, krisis subprime.
Penyebab krisis subprime
Di antara penyebab yang menyebabkan runtuhnya sistem keuangan, pertama di Amerika Serikat dan kemudian di dunia, peran utama bank harus disorot. Mereka bertindak sangat tidak bijaksana, dan memberi keluarga berpenghasilan rendah dana untuk membeli rumah yang nantinya tidak mampu mereka beli.
Dengan kata lain, bank mulai memberikan pinjaman kepada segmen populasi berisiko tinggi. Segmen yang meskipun memiliki kemungkinan gagal bayar yang tinggi, mampu mengakses pembiayaan.
Namun, selain itu, ada penyebab lain yang akhirnya menimbulkan krisis subprime, yang menyoroti hal-hal berikut:
- Rendah suku bunga : Harga yang sangat rendah. Hal ini mendorong pinjaman oleh keluarga yang tenggelam dengan pinjaman hipotek yang tinggi.
- Kelayakan kredit pembeli rumah yang rendah : Kelayakan kredit pemohon hipotek sangat rendah, sehingga risiko gagal bayar tinggi.
- Penilaian harga rumah yang terlalu tinggi : Seiring dengan meningkatnya permintaan, harga juga meningkat. Dengan demikian, rumah-rumah dihargai banyak dalam waktu yang sangat singkat.
- Penjualan paket hipotek : Demi keuntungan yang lebih besar, bank memusatkan hipotek ini dan mendiversifikasinya ke dalam paket yang disebut CDO . Paket-paket ini diperdagangkan di pasar, menyebarkan penularan ke bank lain.
- Penilaian aset yang berlebihan oleh lembaga pemeringkat : Lembaga pemeringkat, bekerja sama dengan bank, bertanggung jawab untuk menilai kualitas kredit dari paket-paket ini. Risikonya sangat rendah, menyembunyikan toksisitas yang disajikan oleh paket-paket ini.
- Ketidakpercayaan antar bank : Ketika volume aset beracun di neraca meningkat, bank mulai saling tidak percaya. Hal ini menimbulkan ketakutan di kalangan investor.
- Likuiditas rendah dalam perekonomian : Karena likuiditas terkonsentrasi pada aset, likuiditas menghilang dari neraca bank. Situasi yang berakhir dengan kebangkrutan perusahaan investasi besar seperti Lehman Brothers.
Dengan demikian, inilah penyebab utama yang dianggap fundamental oleh para ahli dalam krisis 2008. Krisis yang mengubah sistem keuangan yang telah menciptakan salah satu gelembung terbesar dalam sejarah ekonomi dunia “terbalik” .
Konsekuensi dari krisis subprime
Dengan pecahnya gelembung perumahan, Resesi Hebat meledak di mana perekonomian akan tenggelam hingga tahun 2015. Pecahnya krisis subprime menyebabkan konsekuensi yang mengerikan bagi perekonomian dunia. Situasi yang terjadi pada perekonomian, setelah kebangkrutan salah satu bank investasi terbesar seperti Lehman Brothers, serta penyelamatan Merrill Lynch, sangat menghancurkan pasar. Ekonomi runtuh dan kepanikan mengguncang pasar keuangan.
Banyak akibat yang ditimbulkan dari krisis ekonomi yang parah ini. Pertama-tama, guncangan keras yang dialami oleh berbagai ekonomi yang membentuk planet ini. Dalam hal ini, semua ekonomi mengalami penurunan indikator, dimulai dengan produk domestik bruto (PDB) . Selain itu, krisis menciptakan situasi yang menyebabkan penurunan kesehatan, karena tingkat kemiskinan dan pengangguran meroket.
Kita juga tidak boleh melupakan efek pada ketidaksetaraan . Dalam hal ini, kesenjangan antara kaya dan miskin melebar dibandingkan dengan tingkat sebelum krisis. Situasi yang ditambah dengan jumlah kasus bunuh diri yang terjadi di planet ini, berasal dari situasi kemiskinan dan pengangguran yang diakibatkan oleh krisis.
Di antara konsekuensinya, penting juga untuk menyoroti dana talangan keuangan yang harus dibuat oleh berbagai negara agar para deposan tidak kehilangan semua modalnya. Sementara itu, bank-bank harus menghadapi penguatan regulasi perbankan internasional, serta serangkaian sanksi yang harus mereka bayar.