Analisis sensitivitas adalah teknik yang mempelajari dampak variasi salah satu variabel independen yang membentuknya terhadap variabel dependen caral keuangan .
Secara sederhana dijelaskan, apa yang kita lakukan adalah mengamati bagaimana kenaikan atau penurunan nilai suatu faktor mempengaruhi hasil akhir dalam suatu analisis keuangan. Sebagai contoh, jika kita menggunakan net present value (NPV), kita dapat tertarik pada apa yang akan terjadi pada nilai ini jika investasi awal yang diperlukan dari suatu proyek meningkat.
Bagaimana analisis sensitivitas dilakukan?
Untuk melakukan analisis sensitivitas, berfokus pada aspek keuangan, arus kas dan NPV dari suatu investasi dihitung . Selanjutnya, kita memvariasikan salah satu faktor, seperti penjualan, biaya, atau hal lain dan melihat apa yang terjadi pada NPV baru. Kemudian Anda hanya perlu menghitung variasi persentase dari satu ke yang lain. Rumusnya bisa jadi ini yang kita tunjukkan di bawah ini:
Pertama, opsi dimunculkan berdasarkan kemungkinan skenario masa depan. Ini dianalisis dengan data yang kita ketahui dan yang akan berubah. Setelah kita jelas tentang masing-masing dari mereka, kita dapat membandingkannya dan membuat keputusan tentang apakah kita tertarik untuk memodifikasi faktor-faktor ini. Ini biasanya terkait dengan produksi, biaya atau penjualan.
Keuntungan dan kerugian
- Keuntungan utamanya adalah mudah diterapkan dan dipahami. Kita menghadapi variasi persentase yang memungkinkan pemahaman sederhana tentang berbagai situasi yang terjadi.
- Kekurangannya adalah, di atas segalanya, ia mempelajari perubahan satu variabel pada satu waktu. Di sisi lain, ia tidak menggunakan distribusi probabilitas dalam analisis NPV atau IRR , sesuatu yang dilakukan analisis skenario. Ini sangat membatasi kemampuan prediksi teknik ini.
Mari kita lihat contohnya
Analisis dapat dilakukan dengan spreadsheet. Investasi dalam contoh adalah mesin baru. Arus kas mewakili dua opsi, NPVa dan NPVn. Perbedaan antara arus kas diberikan oleh variasi dalam penjualan karena dua kemungkinan skenario, misalnya, tergantung pada kampanye iklan.
Kita dapat melihat bahwa pada kasus pertama NPV adalah 564,29 unit moneter (CU) pada kasus kedua adalah 648,61 CU, sehingga sensitivitas NPV adalah 14,94% dan positif. Dengan adanya perubahan penjualan ini, maka akan terjadi peningkatan NPV hampir 15%, sehingga sepertinya kampanye ini bisa efektif.