Penawaran berlangganan publik (OPS) adalah prosedur di mana investor atau pengecer yang memenuhi syarat membeli sekuritas publik dari suatu perusahaan atau masyarakat.
Untuk melakukan penawaran umum pemesanan efek, perseroan perlu melakukan penambahan modal , dimana salah satu, beberapa, atau seluruh pemegang saham melepaskan hak memesan efek terlebih dahulu , dan mengeluarkan saham baru sebelum dijual. mereka di dalam tas. Dalam hal ini, perusahaan penjual akan mempertahankan struktur pemegang sahamnya untuk menerima yang baru, dengan tujuan menempatkan mereka di Pasar Saham. Secara umum, OPS memiliki reputasi lebih dari Penawaran Umum untuk Dijual (IPO) , karena pemegang saham saat ini tidak ingin meninggalkan perusahaan tetapi perusahaan memiliki rencana pertumbuhan dan membutuhkan uang untuk membiayai proyek investasinya.
Harga ditetapkan selama periode berlangganan, dan dapat direferensikan ke harga maksimum atau ke band harga.
Tranches dalam penawaran berlangganan publik (OPS)
Bagian yang berbeda biasanya ditawarkan ke tiga kategori utama:
- Sektor ritel.
- Sektor kelembagaan.
- Karyawan.
Sebuah tranche biasanya dicadangkan untuk apa yang disebut “ Green shoe ”, yang tujuannya adalah untuk memenuhi kelebihan penawaran dan permintaan dalam tranche institusional, mencoba menstabilkan nilai saham.
Entitas yang berpartisipasi dalam proses penempatan
- Koordinator global: Mereka mengoordinasikan penawaran di semua bagiannya, distribusinya, dan menetapkan harga akhir.
- Direksi: Mereka berpartisipasi dalam pengelolaan dan persiapan penawaran dan mengambil komitmen jaminan.
- Penanggung: Mereka mengasumsikan komitmen untuk menjamin hasil ekonomi dari operasi terhadap risiko penempatan.
- Penjamin Emisi: Perantara dalam penempatan saham di masyarakat dengan atau tanpa komitmen penjaminan.
Saat meluncurkan PAHO, brosur informasi perlu dipublikasikan di hadapan badan pengawas atau Komisi Bursa Efek Nasional dan peristiwa keuangan ini harus dipublikasikan. Umumnya, biasanya dilakukan melalui situs web perusahaan atau situs web Komisi di bagian fakta yang relevan.
Namun, road show adalah salah satu bentuk pemasaran yang paling terkenal. Ini adalah presentasi penerbit sekuritas kepada pembeli potensial, di mana ia melakukan perjalanan ke seluruh negeri untuk memberikan presentasi kepada analis, manajer dana, dan calon investor. road show dirancang untuk membangkitkan semangat dan minat dalam topik atau IPO, dan sering penting untuk keberhasilan dari korban.
Brosur Informasi PAHO
Brosur informasi dalam PAHO harus ditujukan kepada publik dan akan berisi informasi berikut:
- Informasi mengenai sekuritas yang mereka tawarkan . Sifat dan karakteristiknya, termasuk harga dan keuntungan yang diharapkan.
- Rincian tentang penerbit: kantor terdaftar, tanggal pendirian, badan administratif.
- Informasi mengenai aktivitas emiten , termasuk asetnya, situasi saat ini, hasil dan prospeknya.
- Penjelasan rinci tentang penempatan: entitas penempatan , persyaratan, sistem penghargaan, dll.
- Pada rezim pajak yang berlaku untuk surat berharga yang diterbitkan.
Penerbitan OPS memberi tahu kita bahwa masyarakat bermaksud melakukan perubahan dan ini harus dipelajari dengan hati-hati. Tidak semua perubahan itu baik, meskipun umumnya baik. Oleh karena itu, kita harus mempelajari beberapa variabel seperti kebijakan dividen perusahaan , pengembalian aset, apakah itu surat berharga pendapatan tetap seperti surat promes atau obligasi, dan tentu saja, likuiditas saham , serta ekonomi makro dan sektoral. lingkungan yang akan mempengaruhi perusahaan.
Dalam OPS, seperti dalam IPO, perusahaan atau masyarakat akan melakukan penilaian harga awal dalam penempatannya. Jika perusahaan mendeteksi bahwa tidak ada cukup permintaan , itu bisa menurunkan harga dan bahkan bisa menangguhkannya.