Kelly’s F adalah teknik pengelolaan uang yang diterapkan pada investasi di pasar keuangan. Ini menunjukkan persentase maksimum yang harus kita ambil risiko dalam setiap operasi untuk memaksimalkan hasil kita. Ini berlaku untuk perdagangan intraday dan investasi jangka panjang.
Kelly’s F menilai kekalahan beruntun secara negatif dan kemenangan beruntun secara positif. Kelly’s F berasal dari buku “A new Interpretation of Information Rate” yang ditulis oleh JL Kelly sekitar tahun 1956.
perhitungan F Kelly
Untuk menghitung indikator manajemen moneter ini kita memerlukan data tertentu yang harus kita ekstrak dari riwayat perdagangan saham kita. Datanya adalah sebagai berikut:
Persentase operasi dalam laba.
Rasio Laba / Rugi yang dihitung sebagai hasil bagi antara keuntungan rata-rata dalam hit kita dan kerugian rata-rata dalam operasi kita dalam kerugian.
Rumus untuk Kelly’s F adalah sedemikian rupa sehingga:
Persentase dihitung dalam rumus dalam bentuk satu. Selain itu, hasilnya biasanya encer. Untuk melakukan ini, bagi hasilnya dengan 10 untuk menghindari hasil yang terlalu tinggi.
Kelebihan dan kekurangan Kelly’s F
Salah satu keuntungan besar Kelly’s F adalah memaksimalkan hasil secara matematis. Ini memungkinkan Anda untuk mengambil risiko lebih banyak jika persentase klik meningkat dan merekomendasikan untuk mengurangi risiko jika persentase klik menurun. Namun, ia juga memiliki kekurangan.
Kerugian utamanya terletak pada kenyataan bahwa ia mengasumsikan bahwa hasil untung dan rugi adalah konstan. Di pasar keuangan, yang didominasi oleh keacakan, memastikan hasil yang konsisten adalah hal yang berani. Jika hasil portofolio tidak konstan, penerapan Kelly’s F mengasumsikan perubahan besar dalam nilai ekuitas.
Jadi, masalah ini tidak akan terpecahkan sampai tahun 1990, ketika Ralph Vince menerbitkan “Formula Manajemen Portofolio,” di mana ia menguraikan pandangannya tentang F Kelly dan kemudian menawarkan “F optimal” miliknya sendiri.
Contoh F . Kelly
Misalkan setelah mengumpulkan informasi yang diperlukan dari riwayat operasi kita, variabel kita memiliki nilai berikut.
Persentase hit: 55%
Total keuntungan: € 3,000
Kerugian total: € 2.000
Total operasi: 50
Dengan informasi ini kita melanjutkan untuk menghitung data yang kita butuhkan tentang rasio untung / rugi. Kita membagi keuntungan dengan total operasi dan, kemudian, kita melakukan hal yang sama dengan kerugian.
Keuntungan rata-rata per perdagangan = € 60
Rata-rata kerugian per perdagangan = € 40
Dengan membagi rata-rata keuntungan per perdagangan dan kerugian perdagangan rata-rata, kita memperoleh rasio untung-rugi. Yang sama dengan 1,5. Kita akan memperoleh hasil yang sama jika kita membagi total keuntungan dengan total kerugian. Alasan mengapa telah dihitung dengan cara ini, langkah demi langkah, adalah untuk memahami konsep dengan lebih mudah.
Menurut rumus Kelly’s F, dalam operasi berikutnya kita harus mengambil risiko 25% dari modal kita. Karena ini dianggap sebagai penyimpangan dalam istilah manajemen moneter, yang dilakukan adalah menipiskan hasil akhir menjadi 10%. Dengan cara ini, apa yang harus kita pertaruhkan menurut Kelly F yang diencerkan adalah 2,5%.
Sekarang anggaplah bahwa setelah 10 operasi, hasil kita memburuk dan adalah sebagai berikut:
Persentase hit: 50%
Rasio G / P: 1,2
Kita dapat mengkonfirmasi apa yang dikatakan di atas. Jika kita mengalami kekalahan beruntun, perhitungan kita berkurang secara signifikan. Sekarang kita harus mengambil risiko, menurut Kelly’s F, 8,3% yang diencerkan menjadi 10% menjadi 0,83% per operasi. Setelah 10 perdagangan, 5 perdagangan kalah dan menurunkan rasio untung / rugi sebesar 0,3 poin, risiko kita akhirnya menjadi tiga kali lebih rendah.